Currency Wars - Rickards James - 01

PERMAINAN PERANG

Sebelum perang

"Sistem mata uang internasional saat ini adalah produk masa lalu."

Hu Jintao, Sekretaris Jenderal Partai Komunis Tiongkok, 16 Januari 2011

T ia Applied Physics Laboratory, terletak di empat ratus ekar mantan lahan pertanian sekitar setengah jalan antara Baltimore dan Washington, DC, adalah salah satu permata mahkota sistem Amerika dari rahasia, teknologi tinggi fisika terapan dan senjata fasilitas penelitian. Ini beroperasi dalam koordinasi erat dengan Departemen Pertahanan, dan spesialisasinya meliputi persenjataan canggih dan eksplorasi luar angkasa. Pejabat laboratorium dengan bangga memberi tahu pengunjung bahwa bulan bumi dan setiap planet di tata surya memiliki perangkat yang dikembangkan di APL baik di permukaannya atau lewat di dekatnya.

Applied Physics Lab didirikan dengan tergesa-gesa pada tahun 1942, tak lama setelah serangan Pearl Harbor, untuk membawa ilmu terapan ke masalah meningkatkan persenjataan. Sebagian besar dari apa yang digunakan militer AS pada hari-hari awal Perang Dunia II sudah usang atau tidak efektif. Laboratorium ini awalnya bertempat di bekas dealer mobil bekas, yang dibeli oleh Departemen Perang, di Georgia Avenue di Silver Spring, Maryland. Itu beroperasi secara rahasia sejak awal, meskipun pada hari-hari awal kerahasiaan ditegakkan hanya dengan beberapa penjaga bersenjata daripada sensor yang rumit dan beberapa perimeter keamanan yang digunakan saat ini. Misi pertama APL adalah untuk mengembangkan variable time, atau VT, proximity proximity, sebuah sekering anti-pesawat terbang yang digunakan untuk mempertahankan kapal-kapal angkatan laut dari serangan udara, yang kemudian dianggap, bersama dengan bom atom dan radar, sebagai salah satu dari tiga kontribusi teknologi terbesar bagi kemenangan AS dalam Perang Dunia II. Berdasarkan keberhasilan awal ini, program, anggaran, dan fasilitas APL telah berkembang sejak saat itu. Rudal jelajah Tomahawk, pertahanan rudal Aegis, dan pesawat ruang angkasa satu-satunya adalah beberapa dari banyak senjata canggih dan sistem ruang angkasa yang dikembangkan untuk Departemen Pertahanan dan NASA oleh APL dalam beberapa dekade terakhir.

Selain eksplorasi senjata dan ruang angkasa, selalu ada sisi intelektual dan strategis yang kuat terhadap apa yang dilakukan Laboratorium Fisika Terapan bagi militer. Unggul di antara fungsi-fungsi yang lebih abstrak ini adalah Laboratorium Analisis Warfare, salah satu tempat terkemuka untuk permainan perang dan perencanaan strategis di negara ini. Kedekatan laboratorium dengan Washington, DC, menjadikannya favorit untuk simulasi perang dan telah menjadi tuan rumah bagi banyak permainan seperti itu selama beberapa dekade. Untuk tujuan ini, pelaksanaan permainan perang yang disponsori oleh Pentagon, bahwa sekitar enam puluh ahli dari militer, intelijen dan komunitas akademik tiba di APL pada pagi hujan di akhir musim dingin tahun 2009. Permainan perang ini harus berbeda dari yang lain yang pernah dilakukan oleh militer. Aturan keterlibatan melarang apa yang oleh militer disebut metode kinetik — hal-hal yang menembak atau meledak. Tidak akan ada invasi amfibi, tidak ada pasukan khusus, tidak ada manuver mengapit lapis baja. Sebaliknya, satu-satunya senjata yang diizinkan adalah finansial — mata uang, saham, obligasi, dan turunannya. Pentagon akan meluncurkan perang keuangan global menggunakan mata uang dan pasar modal, bukan kapal dan pesawat.

Pada awal abad ke-21, dominasi militer AS dalam sistem senjata berteknologi tinggi konvensional dan canggih dan dalam apa yang disebut militer 4CI, untuk komando, kontrol, komunikasi, komputer, dan intelijen, telah menjadi begitu hebat sehingga tidak ada negara pesaing yang akan melakukannya. berani menghadapinya. Ini tidak berarti perang tidak mungkin. Negara jahat seperti Korea Utara dapat meningkatkan insiden menjadi serangan besar tanpa memperhatikan konsekuensinya. Amerika Serikat mungkin terlibat dalam perang yang melibatkan orang lain seperti Iran dan Israel jika kepentingan nasional AS terpengaruh. Terlepas dari situasi khusus ini, konfrontasi militer konvensional dengan Amerika Serikat tampaknya sangat tidak mungkin karena kemampuan Amerika Serikat untuk menekan dan akhirnya memusnahkan pihak lawan. Hasil dari, negara saingan dan aktor transnasional seperti jihadis semakin mengembangkan kemampuan dalam perang tidak konvensional, yang dapat mencakup perang cyber, senjata biologis atau kimia, senjata pemusnah massal lainnya atau sekarang, dalam putaran yang paling tak terduga, senjata keuangan. Permainan perang finansial adalah upaya pertama Pentagon untuk melihat bagaimana perang finansial yang sebenarnya dapat berkembang dan untuk melihat pelajaran apa yang dapat dipelajari.

Permainan perang telah berbulan-bulan dalam pembuatan, dan saya telah menjadi bagian dari sesi strategi dan desain game yang mendahului permainan yang sebenarnya. Meskipun permainan perang yang dirancang dengan baik akan mencoba untuk mencapai hasil yang tidak terduga dan mensimulasikan kabut perang nyata, namun demikian membutuhkan beberapa tempat awal dan seperangkat aturan untuk menghindari turun ke dalam kekacauan. Tim desain game APL adalah yang terbaik di dunia dalam hal ini, tetapi permainan finansial membutuhkan beberapa pendekatan yang sama sekali baru, termasuk akses ke keahlian Wall Street, yang tidak dimiliki oleh fisikawan atau perencana militer. Peran saya adalah untuk mengisi celah itu.

Asosiasi saya dengan lab dimulai pada Desember 2006 di Omaha, Nebraska, tempat saya menghadiri forum strategi yang dipandu oleh Komando Strategis AS, atau STRATCOM. Saya mempresentasikan sebuah makalah tentang ilmu baru intelijen pasar, atau yang oleh para pakar intelijen disebut MARKINT, yang melibatkan analisis pasar modal untuk menemukan intelijen yang bisa ditindaklanjuti dengan niat para pelaku pasar. Hedge fund dan bank investasi telah menggunakan metode ini selama bertahun-tahun untuk mendapatkan keuntungan informasi tentang pengambilalihan dan pergeseran kebijakan pemerintah. Sekarang, bersama dengan mitra saya, Chris Ray, seorang pedagang opsi berpengalaman dan manajer risiko, dan Randy Tauss, baru-baru ini pensiun setelah tiga puluh lima tahun dengan CIA, kami telah mengembangkan cara-cara baru untuk menggunakan teknik-teknik ini di bidang keamanan nasional untuk mengidentifikasi potensi serangan teroris sebelumnya dan untuk mendapatkan peringatan dini serangan terhadap U. Dolar S. Beberapa anggota Lab Analisis Warfare APL telah hadir di acara Omaha dan kemudian menghubungi saya tentang cara-cara kami dapat bekerja sama untuk mengintegrasikan konsep MARKINT dengan penelitian mereka sendiri.

Jadi, tidak mengherankan ketika saya menerima telepon pada musim panas 2008 untuk bergabung dengan seminar keuangan global yang disponsori oleh Kantor Sekretaris Pertahanan dan diselenggarakan oleh APL. Itu dijadwalkan untuk bulan September itu, tujuan yang dinyatakannya untuk "menguji dampak kegiatan keuangan global pada masalah keamanan nasional." Ini adalah salah satu dari serangkaian seminar yang direncanakan oleh Departemen Pertahanan yang akan diadakan sepanjang akhir musim panas dan gugur tahun itu sebagai persiapan untuk pertandingan perang finansial itu sendiri. Pertahanan ingin tahu apakah permainan seperti itu bahkan mungkin — jika itu masuk akal. Mereka perlu memikirkan “tim” yang tepat. Apakah mereka akan menjadi negara, dana kekayaan berdaulat, bank atau kombinasi? Mereka juga perlu memikirkan skenario yang jauh tetapi masih masuk akal bagi para pemain untuk memberlakukannya. Daftar peserta yang ahli harus dikembangkan dan beberapa perekrutan mungkin diperlukan untuk menjangkau mereka yang belum pernah terlibat dalam permainan perang sebelumnya. Akhirnya, aturan harus dibuat untuk permainan yang sebenarnya.

Untuk melindungi pekerjaan rahasia utama yang berlangsung di dalam lab, prosedur keamanan untuk pengunjung di sana seketat di setiap pertahanan pemerintah AS atau instalasi intelijen, mulai dengan pemeriksaan di muka dan pemeriksaan latar belakang. Setelah tiba, pengunjung dengan cepat disortir ke dalam dua kategori, "Tanpa Pengawalan" atau "Pengawal Diperlukan," tercermin dalam berbagai lencana berwarna. Dampak praktis ini terutama berkaitan dengan perjalanan ke mesin kopi, tetapi pemahaman implisit adalah bahwa mereka yang memiliki lencana No Escort memegang izin keamanan tinggi saat ini dari direktorat rumah mereka atau kontraktor pemerintah. BlackBerry, iPhone dan perangkat digital lainnya harus disimpan di meja keamanan untuk diambil pada saat keberangkatan. Pemindai sinar-X, detektor logam, beberapa perimeter keamanan dan penjaga bersenjata adalah rutin. Begitu masuk,

Pada pertemuan September, ada sekitar empat puluh peserta secara total, termasuk sejumlah akademisi terkemuka, pakar lembaga think tank, pejabat intelijen dan militer berseragam. Saya adalah satu dari lima yang diminta untuk memberikan presentasi formal hari itu, dan topik saya adalah dana kekayaan negara, atau SWF. Dana kekayaan berdaulat adalah kumpulan investasi besar yang didirikan oleh pemerintah untuk menginvestasikan kelebihan cadangan mereka, banyak dengan aset dalam kisaran seratus miliar dolar atau lebih tinggi. Cadangan ini pada dasarnya merupakan surplus mata uang keras, sebagian besar dolar, yang diperoleh pemerintah dengan mengekspor sumber daya alam atau barang-barang manufaktur. Cadangan terbesar dipegang oleh negara-negara penghasil minyak seperti Norwegia atau negara-negara Arab dan oleh manufaktur kekuatan ekspor seperti Cina atau Taiwan. Secara tradisional cadangan ini dikelola oleh bank sentral di negara-negara tersebut dengan cara yang sangat konservatif; investasi terbatas pada instrumen likuid berisiko rendah seperti tagihan Treasury AS. Strategi ini menawarkan likuiditas tetapi tidak memberikan banyak pendapatan, dan cenderung berkonsentrasi sejumlah besar portofolio hanya dalam satu jenis investasi. Akibatnya, negara-negara surplus menempatkan semua telur mereka dalam satu keranjang dan tidak mendapatkan banyak imbalan. Karena peningkatan drastis dalam ukuran cadangan yang dimulai pada 1990-an, sebagian sebagai akibat dari globalisasi, negara-negara surplus mulai mencari cara untuk mendapatkan pengembalian investasi yang lebih tinggi. Bankbank sentral tidak diperlengkapi dengan baik untuk melakukan ini karena mereka kekurangan staf investasi dan manajer portofolio yang diperlukan untuk memilih saham, komoditas, ekuitas swasta, real estat dan dana lindung nilai, yang merupakan kunci pengembalian yang lebih tinggi. Jadi dana kekayaan yang berdaulat mulai muncul untuk mengelola investasi ini dengan lebih baik; SWF paling awal diciptakan beberapa dekade yang lalu, tetapi sebagian besar telah muncul dalam sepuluh tahun terakhir, dengan sponsor pemerintah mereka memberi mereka alokasi besar dari cadangan bank sentral mereka dengan mandat untuk membangun portofolio investasi yang beragam dari seluruh dunia.

Dalam bentuk dasarnya, dana kekayaan negara memang masuk akal secara ekonomi. Sebagian besar aset diinvestasikan secara profesional dan tidak mengandung agenda politik tersembunyi, tetapi tidak selalu demikian. Beberapa pembelian adalah proyek rias, seperti investasi Timur Tengah di tim balap McLaren, Aston Martin, dan Ferrari Formula 1, sementara investasi lain jauh lebih berdampak secara politik dan ekonomi. Selama bagian pertama dari depresi yang dimulai pada 2007, dana kekayaan negara adalah sumber utama uang talangan. Pada akhir 2007 dan awal 2008, SWF menginvestasikan lebih dari $ 58 miliar untuk menopang Citigroup, Merrill Lynch, UBS dan Morgan Stanley. Cina sedang mempertimbangkan investasi tambahan $ 1 miliar di Bear Stearns pada awal 2008 yang ditinggalkan hanya ketika Bear Stearns mendekati kehancuran pada bulan Maret tahun itu. Ketika investasi ini dihancurkan dalam Kepanikan 2008, pemerintah AS harus turun tangan dengan uang pembayar pajak untuk melanjutkan dana talangan. Dana kekayaan berdaulat kehilangan kekayaan besar pada investasi awal ini, namun posisi saham dan pengaruh yang menyertainya tetap ada.

Presentasi saya berfokus pada sisi gelap investasi SWF, bagaimana mereka dapat beroperasi melalui apa yang oleh para analis intelijen disebut guntingan, atau perusahaan depan, seperti trust, akun yang dikelola, bank swasta Swiss dan dana lindung nilai. Dengan adanya front-front ini, dana kekayaan negara kemudian dapat digunakan untuk menggunakan pengaruh memfitnah atas perusahaan-perusahaan sasaran untuk mencuri teknologi, menyabot proyek-proyek baru, menahan persaingan, terlibat dalam persekongkolan tender, agen perekrut atau memanipulasi pasar. Saya tidak menegaskan bahwa kegiatan seperti itu biasa, apalagi norma, tetapi bahwa kegiatan seperti itu mungkin dan Amerika Serikat perlu mengembangkan fungsi pengawasan yang lebih kuat untuk melindungi kepentingan keamanan nasionalnya. Seiring dengan ancaman khusus ini, saya menyarankan ancaman yang lebih besar: serangan skala penuh pada pasar modal Barat untuk melumpuhkan mesin masyarakat kapitalis. Presentasi saya meliputi metrik dan spesifikasi sistem untuk memantau perilaku dana kekayaan negara, untuk mencari tindakan memfitnah di belakang layar dan untuk mengidentifikasi titik-titik tercekik keuangan — setara dengan usia informasi Kanal Suez atau Selat Hormuz — yang dapat dipantau untuk mencegah atau melawan serangan keuangan di masa depan.

Pada akhir acara dua hari itu, para pejabat Departemen Pertahanan yang hadir tampak puas bahwa lab telah mengembangkan inti yang kuat dari para ahli, subjek dan analisis ancaman yang dapat digunakan untuk membawa permainan perang ke tingkat berikutnya.

Kelompok inti pakar bertemu lagi di lab bulan berikutnya untuk terus mengembangkan permainan perang finansial. Selain tuan rumah APL dan sponsor kami dari Departemen Pertahanan, ada perwakilan dari departemen tingkat kabinet lainnya, termasuk Perdagangan dan Energi; beberapa universitas besar, termasuk Naval War College; lembaga think tank, termasuk Peterson Institute dan RAND Corporation; laboratorium fisika lainnya, termasuk Los Alamos; dan perwira militer senior dari staf Kepala Gabungan.

Pada titik ini saya perhatikan tidak adanya perwakilan dengan pengalaman pasar modal yang sebenarnya. Saya adalah satu-satunya di ruangan itu dengan karier panjang di Wall Street yang mencakup waktu di bank investasi, dana lindung nilai dan pertukaran. Jika kami akan melakukan perang finansial, kami membutuhkan orang-orang yang tahu cara menggunakan senjata keuangan — seperti berlari di depan, informasi orang dalam, rumor, “mengecat rekaman itu” dengan kutipan harga yang menyesatkan, kerutan pendek, dan semua trik lain tentang yang berkembang di Wall Street. Kami membutuhkan orang-orang yang, dalam kata abadi bankir legendaris John Gutfreund, siap "untuk menggigit pantat beruang" ketika datang untuk memperdagangkan mata uang, saham, dan turunannya. Tidak ada kekurangan testosteron di antara militer berseragam atau mata-mata di ruangan itu, tetapi mereka tidak tahu lagi tentang menghancurkan suatu negara dengan pertukaran kredit macet daripada rata-rata pedagang saham tahu tentang urutan penembakan untuk ICBM. Jika proyek ini akan berhasil, saya harus meyakinkan Pertahanan untuk membiarkan saya merekrut beberapa rekan saya untuk membuat permainan lebih realistis dan lebih berharga bagi mereka.

Pada sesi Oktober, saya memberikan presentasi tentang futures dan derivatif untuk menjelaskan bagaimana instrumen leverage ini dapat digunakan untuk memanipulasi pasar fisik yang mendasarinya, termasuk yang ada di komoditas strategis seperti minyak, uranium, tembaga, dan emas. Saya juga menjelaskan bagaimana larangan peraturan turunan dalam Undang-Undang Modernisasi Komoditas Berjangka, undang-undang yang dipimpin oleh Senator Phil Gramm dan ditandatangani oleh Presiden Clinton pada tahun 2000, telah membuka pintu untuk ukuran dan variasi yang lebih besar secara eksponensial dalam instrumen-instrumen ini yang sekarang tersembunyi di luar keseimbangan lembaran bank-bank besar, membuat mereka hampir mustahil untuk dipantau. Saya selesai dengan gambaran tentang bagaimana guntingan, dana kekayaan berdaulat dan leverage derivatif dapat digabungkan untuk meluncurkan Pearl Harbor finansial di mana Amerika Serikat benar-benar tidak siap. Seminar pregame mulai mencapai tujuannya; para pakar militer, intelijen dan diplomatik sekarang berada di halaman yang sama dengan tipe keuangan. Ancaman perang keuangan menjadi lebih jelas.

Sesi perencanaan kelompok ketiga kami berlangsung pada pertengahan November; kali ini ada beberapa wajah baru, termasuk pejabat senior dari komunitas intelijen. Kami tidak lagi mempertimbangkan kelayakan permainan perang finansial; sekarang sudah game on dan kami secara khusus fokus pada desain game. Saya mempresentasikan skenario perang finansial yang terperinci dan menyampaikan bahwa desain game harus memasukkan hasil yang tidak terduga yang akan mengejutkan penyerang dan pembela karena dinamika pasar modal yang kompleks. Dengan kesimpulan, Departemen Pertahanan dan tim desain game APL telah menerima cukup masukan dari para ahli untuk menyelesaikan desain akhir. Yang tersisa hanyalah memilih peserta, mengatur tanggal dan membiarkan permainan dimulai.

Setelah beberapa penundaan dan ketidakpastian selama pergantian administrasi, pemerintahan Obama memberikan lampu hijau untuk melanjutkan sesuai rencana. Undangan resmi keluar pada akhir Januari 2009. Permainan perang akan dimainkan selama dua hari, 17 dan 18 Maret, di Laboratorium Analisis Warfare APL di dalam ruang perang mengesankan yang telah digunakan dalam banyak simulasi masa lalu.

Semua game perang memiliki kesamaan elemen tertentu. Mereka melibatkan dua tim atau lebih, atau sel, yang biasanya ditunjuk baik dengan nama negara yang terlibat atau dengan warna. Gim biasa mungkin melibatkan sel darah merah, biasanya orang jahat, versus sel biru, orang baik, meskipun beberapa gim memiliki banyak sisi. Satu sel kritis adalah sel putih, yang terdiri dari direktur permainan dan peserta yang ditunjuk sebagai wasit atau wasit. Sel putih memutuskan apakah langkah permainan tertentu diizinkan dan juga menentukan siapa yang menang atau kalah selama setiap putaran permainan. Secara umum, perancang permainan mengaitkan tujuan atau sasaran spesifik untuk setiap sel; setelah itu para pemain diharapkan untuk membuat gerakan yang secara logis memajukan tujuan-tujuan itu daripada bergerak ke arah yang tidak dijelaskan. Tim desain game juga akan menggunakan ilmuwan politik, ahli strategi militer dan analis lain untuk menggambarkan kondisi awal yang mempengaruhi semua pemain — akibatnya, mereka menentukan garis awal. Akhirnya, beberapa sistem metrik daya dirancang sehingga kekuatan relatif dari masing-masing sel dapat dibentuk pada awal permainan, dengan cara yang sama bahwa beberapa pasukan lebih besar dari yang lain atau beberapa ekonomi memiliki potensi industri yang lebih besar pada awal setiap perang.

Setelah bermain, para peserta kemudian akan mengarahkan gerakan untuk setiap sel, dengan sel putih menambah atau mengurangi poin dari setiap sel yang bersaing berdasarkan penilaian keberhasilan atau kegagalan setiap gerakan. Fitur desain lainnya termasuk menentukan jumlah hari permainan akan dilakukan dan jumlah gerakan pada setiap hari. Ini adalah kendala praktis yang penting, karena banyak ahli dari luar merasa sulit untuk menjauh dari tugas profesional mereka yang lain selama lebih dari dua atau tiga hari sekaligus.

Saya bukan ahli game perang, tetapi saya adalah pakar Wall Street yang ditunjuk, jadi saya bekerja berdampingan dengan desainer game agar sesuai dengan dunia yang saya kenal dalam kategori, jadwal, aturan, dan anggaran yang mereka miliki dalam parameter mereka. Salah satu tujuan utama saya adalah memastikan bahwa desain game memungkinkan untuk skenario yang tidak konvensional. Saya tahu bahwa serangan keuangan nyata tidak akan melibatkan sesuatu yang sejelas membuang catatan Treasury di pasar terbuka, karena presiden memiliki kekuatan diktatorial dekat untuk membekukan akun yang mencoba mengganggu pasar dengan cara itu. Suatu serangan hampir pasti melibatkan guntingan yang sulit diidentifikasi dan turunan yang sulit dilacak. Di atas segalanya, serangan finansial hampir pasti melibatkan dolar itu sendiri. Menghancurkan kepercayaan terhadap dolar akan jauh lebih efektif daripada membuang instrumen berdenominasi dolar tertentu. Jika dolar runtuh, semua pasar dalam denominasi dolar akan runtuh dengannya dan kekuatan presiden untuk membekukan rekening akan diperdebatkan. Saya ingin memastikan desain game akan memungkinkan perang mata uang sejati dan bukan hanya perang saham, obligasi, dan komoditas.

Potongan terakhir jatuh ke tempatnya. Tim memutuskan kami akan memainkan sel AS, sel Rusia dan sel China. Selain itu, akan ada sel Lingkar Pasifik, yang akan mencakup Jepang, Korea Selatan, Taiwan dan Vietnam. Ini tidak ideal karena sebagai negara yang terpisah Korea Selatan dan Taiwan, misalnya, dapat mengambil posisi yang sangat berbeda tergantung pada masalah yang terlibat, tetapi kompromi semacam ini diperlukan untuk tetap berpegang pada anggaran kami dan mendapatkan permainan dari tanah. Juga akan ada sel abu-abu, untuk mewakili seluruh dunia. (Saya tidak yakin betapa senangnya orang Eropa sejati mengetahui bahwa mereka tidak mendapatkan sel mereka sendiri dan harus berbagi platform mereka dengan IMF, dana lindung nilai dan Kepulauan Cayman.) Akhirnya, tentu saja, adalah yang paling berkuasa. sel putih,

Permainan akan memiliki tiga gerakan yang dimainkan selama dua hari. Dua gerakan akan dimainkan pada hari pertama dan satu langkah tambahan pada hari kedua, dengan waktu di akhir untuk pembekalan. Sel-sel akan memiliki fasilitas pribadi untuk digunakan sebagai "ibukota" mereka untuk memutuskan setiap gerakan, dan akan ada sesi pleno di ruang perang, di mana sel akan bergerak dan lawan mereka akan merespons. Sel putih akan memimpin sesi pleno dan memberikan atau mengurangi poin kekuatan untuk "indeks kekuatan nasional" masing-masing sel. Sel dapat melakukan KTT bilateral atau negosiasi dengan sel lain di lokasi yang ditentukan saat setiap belokan dimainkan.

Yang paling menarik, setiap sel akan memiliki satu set kartu liar yang memungkinkan untuk tindakan dan tanggapan yang tidak termasuk dalam set skenario pembuka untuk setiap belokan. Meskipun ini dilakukan untuk pertama kalinya dengan anggaran yang ketat dan hasilnya jauh dari jelas pada awalnya, kombinasi konferensi puncak dan kartu liar sudah cukup untuk menunjukkan bahwa kita dapat menunjukkan kepada Pentagon bagaimana perang finansial yang tidak konvensional dapat terjadi.

Ketika kami menyelesaikan tinjauan kami, saya sekali lagi menunjukkan bahwa kami adalah yang paling top dengan militer, intelijen dan peserta think tank tetapi tidak memiliki siapa pun dari Wall Street kecuali saya. Saya tahu kami akan mendapatkan fungsi tindakan-respons yang sangat mudah ditebak dengan mengundang para tersangka yang biasa. Orang-orang ini cerdas dalam ekonomi makro dan strategi, tetapi tidak satu pun dari mereka yang benar-benar memahami bagaimana pasar modal berfungsi di parit. Saya mengatakan kepada mereka bahwa saya ingin merekrut beberapa bankir investasi dan dana lindung nilai orang untuk bergabung dengan kami. Ada ruang dalam anggaran untuk dua peserta lagi, kata mereka, dan saya bisa memilih.

Perekrutan pertama saya adalah Steve Halliwell, seorang bankir berpengalaman dan investor ekuitas swasta. Steve langsing, rapi, bersemangat, dan sangat dikenal dengan kacamata berbingkai tebal dan kepala yang dicukur. Dia adalah lambang Tangan Rusia Kuno, setelah melakukan perjalanan pertamanya ke Rusia pada tahun 1963 selama era Kennedy-Khrushchev sebagai siswa pertukaran awal sementara sarjana di Wesleyan. Dia kemudian melanjutkan ke sekolah pascasarjana di Columbia dan memiliki karir yang panjang di Citibank, di mana ia terlibat dalam pembukaan cabang Moskow di Citibank, sebelum ia meluncurkan salah satu dana investasi AS-Rusia pertama pada 1990-an. Pasokan Steve tentang anekdot Rusia tidak ada habisnya dan ia memberi tahu masing-masing secara rinci dengan selera humor yang kuat. Dia berbicara bahasa Rusia seperti penduduk asli dan memiliki jaringan koneksi yang padat di negara itu sebagai hasil dari aktivitas perbankan dan investasinya. Steve dan saya menghabiskan satu minggu di Moskwa pada musim dingin 2008 melakukan riset pasar untuk beberapa klien dana lindung nilai saya. Perjalanan itu mengesankan untuk keindahan salju malam hari di Lapangan Merah dan banyak sekali vodka dan kaviar yang dikonsumsi bersama tuan rumah Rusia kami. Saya tahu dia akan sempurna untuk memainkan sisi Rusia dalam permainan keuangan Pentagon. Dia siap setuju untuk bergabung.

Sekarang saya punya satu rekrutmen lagi. Karena Steve adalah seorang penyumbang dana ekuitas swasta dan seorang investor jangka panjang, saya ingin seseorang lebih dekat dengan aksi pasar sehari-hari, seseorang yang mengerti apa yang disebut "teknis" —yaitu, pasokan jangka pendek dan menuntut ketidakseimbangan yang dapat mendorong harga keamanan menjauh dari nilai-nilai fundamentalnya dan membuat investor yang rasional dianggap lengah. Saya membutuhkan seseorang yang tahu setiap trik dalam buku ketika menangani jenis pesanan besar yang bisa mendorong pasar dan mengendalikan yang tidak curiga. Saya memanggil seorang teman yang telah berada di parit selama lebih dari tiga puluh tahun dan dikenal di Jalan sebagai "OD"

Saya telah mengenal Bill O'Donnell selama beberapa dekade, kembali ke hari-hari kami di Greenwich Capital, dealer utama dalam obligasi pemerintah. Bill adalah salah satu tenaga penjualan paling cerdas di sekitar dan selalu memiliki senyum — kecuali ketika dia bekerja keras untuk pesanan pelanggan. Dia tidak pernah dalam suasana hati yang buruk dan tidak pernah kehilangan emosinya, yang tidak biasa di lantai perdagangan. Dengan rambut bergelombang berombak dan garam, pakaian rapi, dan ketampanan, Bill memiliki sikap santai yang menjadikannya salah satu orang yang paling disukai dalam bisnis obligasi, yang juga dikenal karena pangsa kepribadian tipe A yang tidak disukai. Dia mencintai bisnis dan telah melihat semuanya, dari awal pasar bull pada tahun 1982 hingga tahun-tahun gelembung perumahan yang dimulai pada tahun 2002. Ketika saya memanggilnya pada tahun 2009,

Seperti banyak orang Wall Street yang telah saya rekrut untuk membantu proyek-proyek keamanan nasional, dia segera memahami situasinya dan tidak sabar untuk menjadi sukarelawan. Setelah menjalankannya oleh bosnya di UBS, dia memanggil saya kembali beberapa hari kemudian. "Aku ikut," katanya. "Katakan saja di mana aku harus berada. Ini bagus untuk menggabungkan banyak hal dengan para jenderal dan orang-orang intelijen. Tidak bisa menunggu. " Dan itu tadi.

Steve ditugaskan ke sel Rusia, tentu saja. OD ditugaskan ke sel abu-abu, mewakili dana lindung nilai dan bank Swiss — penugasan lain yang sesuai. Saya ditempatkan di sel China, bersama dengan seorang akademisi Harvard yang terkenal, seorang analis RAND Corporation yang sangat otak dan dua ahli bidang lainnya.

Perang keuangan hanya beberapa minggu lagi dan sudah waktunya untuk meletakkan beberapa jebakan — sesuatu yang oleh militer disebut “mengkondisikan ruang pertempuran.” Saya tahu bahwa Rusia akan memulai permainan dengan kekuatan nasional yang jauh lebih sedikit daripada Amerika Serikat atau bahkan Cina. Faktanya, penilaian kekuatan nasional menunjukkan Rusia hanya memiliki sekitar dua pertiga kekuatan Amerika Serikat, dengan Cina berada di antara keduanya. Sejauh yang saya ketahui, ini hanya berarti bahwa Rusia harus bermain lebih pintar dan lebih keras dan melakukan sesuatu yang tidak konvensional untuk membuat Amerika Serikat mundur. Sebagai orang Amerika yang khawatir tentang perjalanan ekonomi kita dan kerentanan kita terhadap serangan keuangan, saya ingin Amerika Serikat menderita semacam kejutan atau kemunduran di lingkungan permainan. Itu tampak seperti cara terbaik untuk melakukan pekerjaan kami untuk Amerika dan membuka mata di Departemen Pertahanan dan di komunitas intelijen sebelum kemunduran serius terjadi di dunia nyata. Fakta bahwa Steve, OD dan saya bermain di tim non-AS membuat kami dalam posisi untuk memberikan kejutan. Fakta bahwa kita memiliki kekuatan nasional yang lebih sedikit untuk memulai hanya berarti bahwa kita harus lebih kreatif — dan lebih tersembunyi.

Ten Twenty Post adalah bistro populer di Darien, Connecticut, dekat tempat saya tinggal dan tidak jauh dari rumah Steve di Westchester County, New York. Ini juga menjadi tempat nongkrong bagi bankir investasi dari RBS dan UBS di Stamford terdekat. Dengan bar mahoni, perlengkapan kuningan, lampu kaca, dan taplak meja putih, ini memunculkan tampilan dan nuansa asli Prancis klasik. Saya menyarankan kepada Steve agar kita bertemu di sana untuk makan malam satu minggu sebelum pertandingan untuk menyusun skema untuk membuat Amerika Serikat bertahan.

Di atas tiram, anggur putih, dan roti panggang vodka di Na zdrovyeh!, kami mengenang sedikit tentang petualangan Moskow kami dan kemudian mulai berbisnis. Saya menyerahkan Steve press release tiruan dari Bank Sentral Rusia, sesuatu yang telah saya tulis sebelumnya dan digunakan dalam beberapa artikel dan kuliah. Dikatakan bahwa Rusia memindahkan emasnya ke Swiss dan memulai bank baru di London. Bank akan mengeluarkan bentuk baru mata uang yang didukung emas yang didukung oleh emas di brankas Swiss. Awalnya Rusia akan memiliki semua mata uang baru. Tetapi setiap orang akan bebas untuk menyetor emas dan menerima mata uang yang sama. Itu memiliki fitur teknis lainnya untuk membuat rencana itu layak, seperti fasilitas pinjaman dan kliring. Kicker adalah bahwa, mulai sekarang, ekspor minyak atau gas alam Rusia harus dibayar dalam mata uang baru. Dolar AS tidak akan lagi diterima.

"Jim, aku mengkhawatirkanmu — kamu mulai berpikir seperti orang Rusia," kata Steve.

"Berasal darimu, itu pujian yang tinggi," jawabku.

"Mengapa kamu menggunakan Swiss dan London dalam hal ini?"

"Tidak ada yang percaya Rusia untuk tidak mencuri emas," kataku. "Tetapi mereka mempercayai Swiss dan Inggris, jadi jika Anda melakukan segalanya di bawah sistem hukum mereka, orang tidak akan takut untuk menyimpan emas."

"Baik. Rusia telah mencari jalan keluar dari sistem dolar selama bertahun-tahun. Mereka mencoba bermain sesuai aturan kami dan selalu dikacaukan, ”kata Steve. "Ini sempurna untuk mereka."

"Sekarang, ini masalahnya," kataku, sambil condong ke Steve. “Jika Anda memainkan langkah ini untuk Rusia, saya akan meminta tim Tiongkok untuk ikut. Jika Anda tidak bisa membuat Rusia bergerak, saya akan meluncurkan ide ini dari Cina sendiri. Apa pun cara kita akan mengerjakan ini ke dalam permainan dan mencoba untuk menenggelamkan dolar. Itu akan mengejutkan bagi AS. Pentagon membayar untuk belajar sesuatu dari ini. Ayo beri mereka nilai uang mereka. ”

Steve mengambil siaran pers tiruan, melipatnya, dan menyelipkannya ke dalam jaketnya untuk belajar secara detail di rumah. Kami menghabiskan vodka kami dan bersiap-siap untuk menyerang dolar.

Sekarang Steve, OD dan kami semua siap untuk memulai perang. Selama dua hari itu, permainan akan dengan cepat mengambil kehidupan sendiri dan membuka banyak mata tentang bagaimana pasar bekerja dan bagaimana sebenarnya negara-negara yang rentan secara finansial.

BAB 2

Perang Keuangan

“Perhatian keamanan jangka pendek utama Amerika Serikat adalah krisis ekonomi global dan implikasi geopolitiknya .... Memang, kebijakan. . . seperti devaluasi mata uang kompetitif. . . risiko melepaskan gelombang proteksionisme destruktif. "

Dennis C. Blair,

Direktur Intelijen Nasional AS,

Februari 2009

Hari pertama

Ketika kami tiba di lab pagi yang hujan di bulan Maret untuk pertandingan perang, hal pertama yang saya perhatikan di tempat parkir adalah deretan sepeda motor berkinerja tinggi — Kawasakis, Suzukis, dan sejenisnya. Kurasa fisikawan yang mengerjakan desain senjata juga memiliki sisi liar, pikirku. Kami menuju ke Gedung 26, tempat baru bagi kami. Kami parkir di dekatnya dan berjalan ke pintu masuk utama. Begitu masuk, kami membersihkan keamanan, mengambil lencana, menurunkan ponsel dan menuju ke atas. Setelah berbulan-bulan bertemu di ruang seminar dan kantor, kami diterima di ruang perang Lab Analisis Perang. Adegan itu tidak mengecewakan. Tumbuh dalam Perang Dingin, saya secara rutin menghibur visi kamar perang yang digunakan untuk pertempuran perang nuklir dari film klasik Dr. Strangelove and Fail-Safe. Sekarang kami memasuki sesuatu yang serupa, tetapi akan berjuang tidak dengan B-52, tetapi dengan mata uang.

Ruang perang APL besar, dengan stasiun pertempuran elektronik dan pos pengamatan untuk sekitar seratus peserta dan pengamat. Ruang persegi panjang memiliki empat layar berukuran dinding di ujung depan dan tepi layar video plasma lima puluh inci yang lebih kecil yang dipasang di dinding di kedua sisi untuk menambal peserta tambahan dari lokasi terpencil atau untuk menampilkan grafik tambahan. Tempat duduk berjenjang dengan meja berbentuk trapesium tengah untuk dua belas di tingkat terendah yang terdekat dengan layar dinding; trapesium diapit oleh empat tepi meja panjang, dua di setiap sisi, pada tingkat yang sedikit lebih tinggi ditata dalam pola chevron di sekitar pusat. Di bagian belakang, pada tingkat mezzanine yang lebih tinggi, terdapat barisan stasiun pengamat tambahan yang diletakkan di seberang ruangan yang tegak lurus dengan meja utama di bawah ini. Akhirnya, di belakang ruangan, di seberang layar besar, jendela kaca berwarna menyembunyikan ruang terpisah dengan lima stasiun pertempuran tambahan dan beberapa ruang berdiri. Saya menemukan kemudian bahwa ruang terpisah ini digunakan oleh pengamat militer senior yang ingin menonton pertandingan yang sedang berlangsung tanpa diketahui oleh pemain lain.

Ada podium dan mikrofon di bagian depan ke sisi kanan layar, di mana perwakilan dari masing-masing sel dapat mengumumkan gerakan mereka dan menanggapi gerakan sel lain. Setiap stasiun pertempuran dilengkapi dengan laptop yang terhubung dengan groupware yang memungkinkan setiap pemain untuk memberikan komentar diam terus menerus tentang kemajuan game bahkan ketika yang lain menggambarkan gerakan dan motif mereka. Berdekatan dengan ruang perang adalah ruang dukungan teknis yang mengontrol proyeksi layar dan memantau groupware yang mendukung komentar berjalan.

Di koridor dari ruang perang ada ruang-ruang pertemuan besar yang terpisah yang telah dilengkapi sebagai "ibu kota" negara-negara yang bertikai. Ini dilengkapi dengan satu layar dinding masing-masing dan groupware terpisah yang hanya dibagikan oleh anggota dari setiap tim dan diakses melalui set laptop tambahan untuk anggota tim. Kamar-kamar lain telah disisihkan untuk konferensi puncak dan negosiasi bilateral jika sel-sel ingin mengadakan pertemuan pribadi jauh dari ruang perang. Semua fasilitas — ruang perang, ibukota, dan tempat konferensi puncak — dilengkapi dengan stasiun kerja untuk staf lab yang bertindak sebagai fasilitator, analis, dan pengamat netral proses. Meskipun kami adalah aktor otonom, sulit untuk menghilangkan perasaan bahwa kami juga tikus percobaan di bidang misi APL yang lebih besar.

Kami memiliki kesempatan untuk berkenalan dengan para pemain lain saat sarapan gaya prasmanan yang disajikan oleh lab. Kemudian kami masuk ke ruang perang dan mengambil tempat yang telah ditentukan. Anggota sel putih, wasit, duduk di trapesium besar di tengah. Lima tim pejuang, Sel Rusia, Sel AS, Sel Lingkar Pasifik, Sel China dan Sel Kelabu (kelompok "semuanya"), dan beberapa pengamat komunitas intelijen dan Pentagon duduk dalam tata letak chevron di sekitar sel putih.

Berkat situs web Warfare Analysis Lab yang aman, yang diberi nama kode WALRUS, kami semua telah disediakan sebelumnya dengan paket tebal buku-buku pengarahan. Salah satunya adalah gambaran umum permainan, yang memberikan "kekuatan nasional" relatif dari masing-masing tim dengan alasan rinci di belakangnya. Gambaran umum termasuk instruksi bahwa "sel pemain dapat memilih tindakan dari menu game dan / atau 'berinovasi' tindakan mereka sendiri." Saya semua untuk inovasi.

Kami juga menerima buku briefing "Baseline Skenario", yang menggambarkan dunia ekonomi 2012 di masa depan, di mana kami akan memainkan permainan, dan buku "Mekanika", yang pada dasarnya adalah buku aturan. Saya ingat bagaimana saudara-saudara saya dan saya dulu memperebutkan aturan dalam Risiko ketika masih anak-anak dan sering kali harus mengeluarkan buku peraturan Parker Brothers dari kotak permainan untuk menyelesaikan perselisihan. Sekarang kami memiliki buku aturan permainan perang, tetapi ini akan berjalan sangat berbeda. Saya ingin melanggar peraturan sebanyak mungkin untuk membantu Pentagon memahami bagaimana pasar modal benar-benar bekerja di zaman keserakahan, deregulasi, dan niat buruk. Wall Street seperti Wild West di saat-saat terbaik, tetapi dengan globalisasi dan dukungan pemerintah yang terlalu besar untuk gagal, sekarang malah semakin tak terkendali.

Setelah beberapa jam instruksi, orientasi, dan pelatihan sekejap di groupware, kami berangkat ke ibukota masing-masing untuk mengerjakan satu gerakan. Ini secara luas melibatkan perjanjian perdagangan jangka panjang antara Rusia dan Jepang yang akan mengurangi ketersediaan minyak dan gas alam Rusia ke seluruh dunia. Gagasan besar yang bergerak adalah Rusia akan memanfaatkan sumber daya alamnya untuk meningkatkan posisi cadangan mata uang asingnya. Tentu saja, tidak ada koordinasi antara skenario yang telah dihasilkan lab dan kartu liar Steve dan saya secara diam-diam siap untuk dimainkan, tetapi ini sangat cocok. Rusia dapat membebaskan Jepang dari kesepakatan mata uang emasnya dan masih menenangkan Cina dengan mengundangnya untuk bergabung dalam rencananya untuk mengesampingkan dolar. Saya duduk di ibukota Cina yang disimulasi, mendengarkan rekan tim Harvard dan RAND saya membahas bagaimana cara menghukum Jepang karena menyimpang dari paradigma perdagangan bebas Konsensus Washington, tetapi pikiran saya berada di tempat lain, secara harfiah menunggu telepon berdering. Beberapa menit kemudian, pengamat lab kami memberi tahu kami bahwa sebuah komunike datang dari Rusia untuk meminta konferensi puncak. Ini adalah kabar baik; itu berarti Steve telah meyakinkan teman-teman satu timnya untuk membiarkan dia memainkan kartu liar emas.

Sebelum tim saya dapat mencerna berita, saya menawarkan, “Hei, teman-teman. Temanku Steve Halliwell memainkan sel Rusia — kurasa dia di balik ini. Oke kalau saya menghadiri KTT dari pihak kita? ”

Mereka dengan cepat setuju dan saya pergi ke aula ke salah satu ruang konferensi puncak yang ditunjuk, di mana Steve sedang menunggu. Seorang fasilitator lab ada di sana, jadi saya harus bermain bodoh meskipun saya tahu apa yang akan diusulkan Steve.

“Jim, kami mengharapkan pushback AS pada kesepakatan kami dengan Jepang, dan terus terang kami bosan dengan AS menggunakan posisi dominannya dalam sistem perdagangan berbasis dolar untuk memanggil tembakan. Ada cara yang lebih baik. Tidak ada mata uang kita yang siap menggantikan dolar — kita semua tahu itu. Tetapi emas selalu merupakan uang yang baik. Hanya masalah waktu sebelum dunia mencapai semacam standar emas. Ada keuntungan penggerak besar pertama di sini. Negara pertama yang beralih ke emas akan memiliki mata uang yang diinginkan. Ini proposal kami. "

Steve memberiku salinan tiruan dari siaran pers tiruan yang kuberikan padanya di bistro Darien minggu sebelumnya. Semuanya ada di sana: mata uang berbasis emas yang baru, bank masalah di London, kemampuan untuk memperluas pasokan uang baru dengan menyetor emas, aturan hukum Inggris dan Swiss, fasilitas penyelesaian dan penyelesaian dan harga pasar yang sebenarnya. Rusia akan menuntut pembayaran dalam mata uang baru untuk ekspor sumber daya alam ke depan. Dolar akan didorong ke satu sisi.

“Kita bisa melakukan ini sendirian,” Steve melanjutkan, “tetapi bekerja jauh lebih baik dengan China dan mungkin yang lain. Semakin banyak dari kita yang bergabung, semakin sulit bagi AS untuk melawannya. Anda dapat melakukan hal yang sama dengan barang-barang manufaktur Anda yang kami lakukan dengan minyak dan gas alam. Apakah kamu bersama kami? "

"Dengar, biarkan aku kembali ke Cina dan aku akan memberitahumu," kataku. “Saya tidak berwenang untuk menyetujui apa pun; Saya hanya datang untuk mendapatkan pesan. Kami akan membahasnya dan saya akan menghubungi Anda dengan jawaban kami. "

Kembali ke ibu kota Cina, rekan satu tim saya dengan tekun menyusun respons terhadap skenario yang telah kami sajikan. Perasaan keseluruhan adalah tidak melakukan apa-apa. Kesepakatan sumber daya alam Rusia-Jepang mempengaruhi tidak hanya kedua pihak tetapi juga Eropa, sejauh itu dapat menyebabkan berkurangnya pasokan gas alam Rusia. Amerika Serikat harus mengoordinasikan respons karena berada di posisi terbaik untuk menekan Jepang. Postur China adalah menjaga kepalanya tetap rendah dan membiarkan yang lain menyelesaikannya.

Kemudian saya memainkan kartu liar Rusia dengan memberi pengarahan kepada rekan satu tim saya tentang proposal Steve.

Sulit untuk menggambarkan reaksi mereka. "Nonplussed" mungkin adalah kata terbaik. Mereka kesulitan memproses setiap skenario ekonomi yang memiliki kata "emas" di dalamnya.

"Itu konyol," kata pria Harvard kami. “Itu tidak ada hubungannya dengan skenario yang diberikan kepada kita dan itu tidak masuk akal. Emas tidak relevan dengan perdagangan dan kebijakan moneter internasional. Itu hanya ide bodoh dan buang-buang waktu. ”

Pria RAND itu sedikit lebih tertarik dan mengajukan beberapa pertanyaan tetapi jelas tidak siap untuk bergerak ke arah Rusia. Saya mendesak rekan tim saya untuk mengambil risiko dengan Rusia dan membuat Amerika Serikat mundur, tetapi mereka tidak dibujuk. Mereka segera kembali untuk merancang komunike nonkomitmen mereka pada masalah asli.

"Oke," kataku. 'Aku harus kembali ke Rusia dalam hal ini. Bisakah saya menelepon puncak untuk memberikan jawaban kepada mereka? "

"Tentu, silakan," kata Harvard. "Kami akan terus mengerjakan skenario."

Segera dan Steve kembali ke ruang konferensi puncak.

"Dengar, Steve, aku tidak bisa membuat orang-orangku ikut. Saya akan terus mengerjakan ini selama beberapa putaran berikutnya, tetapi Anda sendirian untuk saat ini. Saya tidak bisa menyalahkan Anda jika Anda mencabut ini; Saya benar-benar berpikir China akan melihat manfaatnya dan kami akan melakukan ini bersama. ”

"Tidak apa-apa," katanya. “Tim Rusia sangat menyukai ini. Mereka pikir sudah saatnya seseorang berdiri dan menunjukkan betapa penipuannya sistem dolar. Sayang sekali Anda tidak dapat bergabung dengan kami, tetapi kami tetap akan melanjutkan. Mari lihat apa yang terjadi."

Pada saat saya kembali ke Cina, tim kami telah selesai menyusun pernyataan yang mewakili langkah kami untuk pergantian permainan ini. Itu mendidih untuk tidak mengatakan apa-apa dan tidak melakukan apa-apa. Itu adalah solusi akademis yang sempurna dan tidak akan mengajarkan apa pun pada Pentagon. Sekarang saatnya untuk kembali ke ruang perang untuk mengumumkan gerakan kami bersama sel-sel lainnya.

Pertemuan ruang perang adalah sesi pleno, yang dalam bahasa Pentagon disebut "punggung singkat," dengan semua tim dan pengamat berkumpul bersama. Satu perwakilan dari setiap sel akan mengambil podium, menggambarkan respons kebijakan selnya dan alasan di baliknya, menjawab beberapa pertanyaan dari sel lain, dan membalikkan podium ke sel berikutnya. Staf laboratorium telah membantu setiap sel dalam persiapan instan slide dengan peta, poin-poin atau ilustrasi lainnya untuk ditampilkan di layar dinding. Fungsi obrolan groupware berjalan dengan dua puluh atau lebih diskusi simultan dan tumpang tindih, hanya beberapa yang responsif terhadap yang lain dan semuanya datang bergulir di layar di depan masing-masing pemain. Itu seperti Twitter tanpa avatar dan wallpaper virtual. Jika Anda merasa seseorang membuat langkah yang brilian atau tindakan yang konyol, atau Anda ingin mengajukan pertanyaan, Anda baru saja mengatakannya. Setiap pemain dapat berpartisipasi sebanyak atau sesedikit yang dia suka sementara seluruh aliran digital-gulir kesadaran dipertahankan untuk evaluasi di masa depan oleh perencana Pentagon.

China Brief diperkirakan membosankan karena kecenderungan tim dan kegagalan saya untuk membangkitkan minat banyak mata uang yang didukung emas. Kami dengan patuh menerima kesepakatan energi Rusia-Jepang yang telah dituliskan tetapi membuat beberapa komentar tentang mempercepat upaya Cina untuk meningkatkan diversifikasi energi.

Rusia pergi berikutnya. Pengarahan dimulai dengan beberapa pembicaraan bahagia tentang melanjutkan kerja sama dengan China melalui jaringan patungan, tetapi kemudian berbelok ke pengumuman tentang menuntut mata uang yang didukung emas untuk pengiriman energi masa depan. Ringkasan resmi permainan perang yang disiapkan jauh kemudian menyebut langkah ini sebagai "agresif " dan "mengancam," tetapi tanggapan langsung lebih sesuai dengan gaya absurd dari Dr. Strangelove . Sel putih meminta waktu untuk kaukus setelah presentasi Rusia selesai. Dari posisi mereka di tengah ruangan, mereka membuat keputusan bahwa langkah mata uang Rusia itu "ilegal" dan harus dipukul dari catatan permainan. Steve dan saya ragu, seperti juga rekan tim Steve Rusia yang telah mendukung gagasan itu.

'Apa maksudmu, 'ilegal'?" Steve menuntut. "Ini adalah perang! Bagaimana bisa ada sesuatu yang ilegal! "

Persis seperti yang saya takutkan. Tidak hanya pilihan pemain yang mencegah pemikiran di luar kotak, tetapi bahkan ketika kita bisa menyuntikkan langkah yang tidak konvensional, kita juga dikesampingkan. Saya merasa terdorong untuk menambahkan suara saya ke suara Steve meskipun saya memainkan sel yang berbeda.

'Anda tahu,” saya mulai dari tempat duduk saya di sel China, “tidak seperti ada Konvensi Jenewa di sini. Langkah Rusia tidak terlalu mengada-ada. Amerika Serikat menggunakan standar emas hingga 1971 dan banyak orang di ruangan ini mengingatnya. Rusia bersikap provokatif tetapi selalu provokatif. Ayo maju dan lihat bagaimana hasilnya. ”

Sel putih itu terasa sedikit tersengat. Steve seperti adonan yang dipanggil bermain dekat di base pertama dan saya seperti pelatih base pertama yang berusaha melindungi pemainnya agar tidak dikeluarkan. Ruang obrolan digital telah meledak dengan setara dengan "Bunuh ump!" Sel putih meminta kaukus lain untuk mempertimbangkan keputusan mereka. Akhirnya pemimpin sel putih mengambil mikrofon. Pada titik ini saya setengah berharap untuk mendengar, “Setelah ditinjau lebih lanjut. . . , "Tetapi dalam bahasa birokrasi yang hambar dan tepat, dia mengkonfirmasi bahwa tindakan Rusia akan diizinkan. Sel putih menjelaskan bahwa langkah itu bukan "ilegal" tetapi "keliru." Saya tahu ini adalah cara yang sopan untuk mengatakan Rusia telah melakukan sesuatu yang bodoh, tetapi itu tidak masalah bagi saya. Mata uang emas sekarang dalam permainan; kita akan melihat bagaimana ini berkembang selama dua hari ke depan.

Sisa langkah yang dilakukan diumumkan dengan cara multilateral yang bagus. Amerika Serikat membuat pengumuman wajib untuk mendukung perdagangan bebas dan kebutuhan untuk memikirkan alternatif energi hijau. Lingkar Pasifik mengumumkan bahwa Jepang akan memberikan bantuan kepada negara-negara Asia yang mengalami kesulitan jangka pendek dalam biaya energi dan juga berjanji untuk mencari sumber energi alternatif. Sel abu-abu, mengenakan topi IMF-nya, mengumumkan dukungan keuangan kepada negara-negara bekas blok Soviet yang menderita akibat kesepakatan Rusia-Jepang. Tak satu pun dari tim yang memiliki sesuatu untuk dikatakan tentang mata uang emas baru di tempat kejadian. Itu hanya di sana, seekor gorila yang baru lahir seberat delapan ratus pound duduk di ruang perang menunggu seseorang memperhatikan.

Pada akhir langkah satu, sel putih memberi kita skor. Amerika Serikat telah kehilangan sejumlah kecil kekuatan karena tampaknya Jepang telah bergerak agak keluar dari orbit AS dan Amerika Serikat belum mengerahkan tanggapan yang efektif. Cina memperoleh sejumlah kecil kekuatan pada dasarnya untuk tidak melakukan apa pun. Rusia dihukum berat karena membuat apa yang jelas dianggap sel putih sebagai langkah bermusuhan yang menunjukkan kurangnya kerja sama dengan seluruh dunia dan tidak memiliki hasil langsung. Net / net, Steve dan saya secara kolektif telah membebani tim kami sejumlah kekuatan nasional di akhir babak satu. Namun, kami memainkan apa yang oleh Grandmaster Rusia disebut permainan mendalam. Akan ada lebih banyak gerakan yang akan datang.

Sekarang bergerak dua. Skenario dasar ini tidak sesuai dengan ide-ide saya tentang perang mata uang serta skenario yang digunakan pada langkah pertama. Langkah ini berkaitan dengan keruntuhan ekonomi di Korea Utara dan reaksi global, yang dimaksudkan untuk menggabungkan motif geopolitik dan kemanusiaan. Itu adalah skenario yang masuk akal, tetapi pilihan aneh untuk permainan perang finansial. Korea Utara hampir tidak terhubung dengan sistem keuangan global seperti yang bisa didapatkan oleh satu negara. Pada awalnya sulit untuk melihat bagaimana memasukkan sudut emas dan mata uang ke dalam skenario Korea Utara.

Duduk di ibukota Cina kami, saya mendengarkan rekan satu tim saya dengan sungguh-sungguh mendiskusikan apakah Amerika Serikat mungkin menolak untuk membantu Korea Utara untuk membiarkan situasi memburuk sebagai awal dari unifikasi Korea. Karena ini adalah kru yang tidak mau mengambil risiko, mereka memilih paket bantuan kemanusiaan ditambah dengan beberapa indikasi bahwa China mungkin mendukung reunifikasi di masa mendatang dengan syarat non-konfrontasi.

Pada ketenangan yang tepat dalam percakapan, saya menoleh ke Harvard dan berkata, “Dengar, belum terlambat untuk mengunjungi kembali mata uang emas ini. Kami dapat mengumumkan beberapa dukungan untuk inisiatif Rusia yang dikombinasikan dengan beberapa niat untuk mempelajarinya dan mungkin bergabung di masa depan. "

Pada titik ini Harvard mulai kehilangan kesabaran. Dia jelas berpikir masalah ini telah dikubur dan bisa diabaikan dengan aman. Jika China bergabung dengan sistem Rusia, itu akan menukar cadangan dolar untuk emas fisik untuk mendukung mata uang baru. Di antara keberatan lainnya, Harvard mengira Rusia telah menetapkan harga terlalu tinggi. "Lihat," balasnya, "semua ini tidak masuk akal. Emas bukan bagian dari sistem moneter dan itu tidak akan kembali tidak peduli apa yang dilakukan Rusia. Mereka sendirian. Anda ingin menggunakan mata uang keras untuk membeli emas dengan harga yang melambung; Saya lebih suka menyimpan dolar — itu jauh lebih berharga. Sekarang mari kita kembali ke Korea Utara. "

Sebagai seorang ahli Asia yang terkenal, Harvard jelas menikmati kesempatan untuk menggali masalah-masalah bilateral Asia Timur yang rumit alih-alih mengejar apa yang ia anggap sebagai percakapan tak berguna tentang mata uang dan emas. Namun saya telah dilatih sejak sekolah hukum untuk berdebat tentang kedua sisi masalah tanpa henti nafas, jadi saya segera membalikkan argumennya kepadanya hanya untuk menjaga agar ide itu tetap hidup.

"Kamu pikir kita akan membayar terlalu banyak untuk emas?" Saya bertanya.

"Benar," katanya. "Terlalu banyak."

"Jadi mengapa kita tidak menjual emas kita ke Rusia?"

Ini bukan hanya naluri pengacara tetapi juga pedagang. Setiap pasar memiliki sisi penawaran di mana seseorang bersedia untuk membeli dan sisi penawaran di mana seseorang bersedia untuk menjual. Pengambilan pasar adalah seni penemuan harga antara penawaran dan penawaran. Seseorang mungkin mulai sebagai pembeli, tetapi jika sesuatu benar-benar harga terlalu tinggi dia segera menjadi penjual. Mentalitas air-es-dalam-urat nadi yang tidak memihak inilah yang melambangkan para pedagang terbaik yang pernah saya temui. Saya menyebut gertakan Harvard. Jika harga terlalu tinggi untuk dibeli, maka kita harus menjual. Saya menunggu untuk melihat apakah dia akan mengambil umpan.

"Baik," katanya. "Mari kita buang semuanya, jual semua emas ke Rusia untuk dolar dan euro dan diversifikasi posisi valuta asing kita."

Dia mungkin mengatakan ini hanya untuk membuatku diam, tapi tidak masalah bagiku. Kami baru saja mengencangkan tali di leher dolar AS. Anggota tim lainnya dengan cepat menyetujui dan saya segera mengadakan pertemuan puncak dengan Rusia untuk memberi mereka tawaran kami. Steve dan saya bertemu untuk ketiga kalinya dan, seperti yang saya perkirakan, Rusia setuju untuk membeli semua emas China, sekitar seribu metrik ton, dengan imbalan mata uang dari cadangan devisa Rusia. Perdagangan ini ideal dari perspektif Rusia karena ini adalah pembelian besar dengan dampak pasar minimal. Dalam perdagangan emas biasa, perdagangan blok besar hanya sepuluh ton harus diatur dalam kerahasiaan maksimal agar tidak mengirim harga pasar melalui atap, tetapi sekarang Rusia telah melakukan pembelian emas tunggal terbesar dalam sejarah tanpa dampak langsung pasar yang merugikan sama sekali.

Sekarang kembali ke ruang perang dan sesi pleno ketiga kami. Kami berkeliling ruangan, dengan masing-masing juru bicara tim melaporkan tanggapannya terhadap skenario Korea Utara. Seperti yang diharapkan, Amerika Serikat dan Lingkar Pasifik menjanjikan bantuan kemanusiaan, seperti halnya China, yang selanjutnya membuat beberapa suara damai tentang potensi reunifikasi karena rezim Korea Utara jelas-jelas berada pada langkah terakhirnya pada saat ini. Rusia bergabung dalam paduan suara bantuan kemanusiaan tetapi juga mengambil garis yang lebih keras dengan menyegel perbatasannya dengan Korea Utara. Kemudian, hampir secara sepintas, Rusia mengumumkan bahwa mereka telah memperoleh semua emas China dan menambahkan ini ke penimbunannya yang sudah ada sebelumnya untuk mendukung mata uang baru yang didukung emas.

Sel putih tampak gelisah. Rusia memainkan permainannya sendiri dengan aturannya sendiri. Sejauh Steve dan saya prihatin, Rusia telah bermain dengan aturannya sendiri selama seribu tahun, jadi ini biasanya tindakan Rusia. Pada titik ini, gorila seberat delapan ratus pound tidak bisa lagi diabaikan dan ajudikasi datang dengan cepat. Ada sedikit perubahan dalam kekuatan nasional Cina, Amerika Serikat atau Lingkar Pasifik sebagai hasil dari putaran kedua. Ini masuk akal karena Korea Utara, meskipun bergejolak dan berbahaya, terisolasi, jadi tidak ada yang memperoleh atau kehilangan banyak kekuatan relatif ketika Korea Utara memutuskan untuk mengguncang perahu — itu adalah masalah semua orang. Tetapi sel putih kemudian melaporkan, dengan malu-malu, “Tampaknya Rusia telah mengambil langkah nyata menuju peluncuran alternatif yang kredibel terhadap dolar dalam perdagangan internasional. Prospeknya sangat tidak pasti, tetapi kami telah memutuskan untuk memberi Rusia poin tambahan untuk pergerakan terkait mata uangnya. " Steve dan aku saling memandang dari seberang ruang perang. Ini jauh dari pembenaran, tetapi sulit untuk menahan senyum kecil.

Sekarang adalah akhir hari pertama. Kami memiliki perang yang baik sejauh ini, tapi itu hari yang panjang. Kami memutuskan untuk menemukan restoran lokal, minum-minum dan makan malam, dan kemudian kembali ke hotel lebih awal untuk mengikuti berita dan bersiap-siap untuk hari kedua. Ini adalah salah satu paradoks dari bekerja di dalam lokasi yang aman sehingga Anda tidak tahu apa yang sedang terjadi di dunia luar. Seseorang mungkin berada di pusat analisis intelijen atau pengembangan senjata, tetapi, karena terbatasnya akses ke telepon seluler, aplikasi berita, dan desiderata dari koneksi abad kedua puluh satu, ia akan menjadi orang terakhir yang tahu jika pasar saham runtuh . Sebagai pelaku pasar dan pecandu berita, kami sekarang haus akan informasi seperti halnya untuk makanan. Kami mendapat petunjuk arah ke tempat yang tidak terlalu mewah di dekatnya yang direkomendasikan oleh staf lab, dan Steve dan OD mengobrol dan mengetuk BlackBerry mereka sementara aku melaju ke arah umum Fort Meade, Maryland. Kami menemukan tempat itu tanpa terlalu banyak kesulitan, tetapi terkejut menemukan tempat parkir penuh dan orang-orang menjejali balkon lantai dua di luar restoran pada pukul 5:30 pada hari Selasa sore.

"Ah," kata OD, menggambar akar keluarga O'Donnell-nya dan memakai aksen Irlandia untuk kesempatan itu. "Ini Hari Santo Paddy — tempat itu mungkin sudah penuh sejak siang."

Dalam upaya kami untuk mengguncang sistem keuangan dunia ke intinya, kami benar-benar lupa tentang Saint Patrick. Saya bagian dari Irlandia; sisi ibuku adalah Thorntons. Dengan itu sebagai silsilah saya, OD dan saya menjuluki Steve sebagai orang Irlandia yang terhormat dan kami berjalan menaiki tangga luar, melalui kerumunan di balkon dan mendorong ke dalam ruang makan yang sama ramai untuk menemukan meja di dekat jendela dengan pemandangan indah dari pedesaan Maryland sekitarnya. Kami duduk, memesan tiga liter Guinness dan beberapa makanan pembuka dan memulai "punggung singkat" kami sendiri, seperti yang dikatakan Pentagon.

"Kamu tahu masalah dengan game ini?" tanya OD

"Apa itu?" Saya bilang.

“Tidak ada pasar. Maksud saya sel putih dapat memberi tahu kita apakah kita naik atau turun, tetapi tidak ada sistem harga untuk mengukur dampak dari apa yang kita lakukan. ”

OD benar. Seorang pedagang bisa memiliki ide perdagangan terbaik, tetapi kehilangan uang pada perdagangan adalah cara alami untuk mengatakan ada sesuatu yang salah pada Anda. Pedagang terbaik selalu keluar dari perdagangan yang merugi, memotong kerugian mereka dan duduk kembali mencari peluang bagus berikutnya. Akhirnya akan selalu muncul. Pedagang buruk akan merasionalisasi kerugian, menganggap pasar tidak memahami seberapa pintar mereka, melakukan lebih banyak perdagangan dalam ukuran yang lebih besar, pada dasarnya berlipat dua ke bawah, dan biasanya terus kehilangan lebih banyak uang sampai beberapa manajer risiko senior memaksa mereka keluar dari posisi. Apa pun strateginya, itu adalah sinyal harga yang membuat pedagang tetap jujur dan memberi para pedagang umpan balik pasar yang diperlukan untuk memvalidasi teori mereka.

Namun, masih sulit untuk terlalu kesal tentang apa yang tidak kita miliki. Ini adalah pertama kalinya Departemen Pertahanan menjalankan permainan perang finansial dan mereka menyelesaikannya atas beberapa oposisi internal. Saya senang mereka melakukan sebanyak mereka. Setidaknya mereka condong ke depan, yang lebih daripada yang bisa saya katakan tentang beberapa lembaga sipil. Ketika saya telah memperingatkan pejabat pemerintah lainnya tentang bahaya perang finansial yang dilancarkan oleh musuh, respons tipikal adalah di sepanjang garis, “Oh, mereka tidak akan pernah melakukan itu — itu akan menghabiskan uang dan mereka akan menembak diri mereka sendiri di kaki . " Mereka mengatakan ini seolah-olah perangkat keras militer tidak memerlukan biaya, seolah-olah kapal induk gratis. Para pejabat ini gagal memahami fakta bahwa biaya perang finansial mungkin jauh lebih kecil daripada biaya perlombaan senjata dan mungkin jauh lebih efektif dalam meruntuhkan kekuatan AS daripada konfrontasi militer. Pentagon pantas mendapatkan banyak pujian karena mengambil ini sejauh yang ia miliki. Akan ada waktu untuk menambahkan lonceng dan peluit kemudian di beberapa game masa depan.

Kami memesan satu putaran Guinness lagi, menghabiskan makanan kami dan kemudian kembali ke Columbia, Maryland, tempat kami menginap. Sudah hari yang panjang dan kami memiliki 7:30 mulai pada hari kedua. Kami sepakat untuk bertemu di lobi di pagi hari dan pergi ke kamar kami.

Hari kedua

Saya bangun jam 6:30 merasa agak pusing dari Guinness, tetapi tidak ada yang bisa disembuhkan oleh dua cangkir kopi. Saya berkemas dengan cepat dan memutuskan untuk memeriksa berita secara online sebelum saya menyimpan laptop saya. Tidak ada waktu untuk melewati tumpukan e-mail yang menunggu saya setiap pagi, jadi saya memutuskan hanya untuk memeriksa Laporan Drudge untuk perbaikan headline cepat. Karena saya telah kehilangan berita sehari sebelumnya dan akan kembali hari ini, itu adalah cara cepat untuk mengejar ketinggalan dengan dunia.

Saya mengklik bookmark Drudge, menunggu beberapa detik sampai halaman muncul dan kemudian menatap dengan tidak percaya sepenuhnya pada apa yang saya lihat. Dalam gaya membanting tulang khas, ada headshot besar dari seorang individu mendominasi bagian tengah halaman. Pagi ini adalah Vladimir Putin. Judul spanduk di bawahnya menyatakan bahwa Rusia menyerukan diakhirinya dolar dan sedang mencari beberapa mata uang cadangan alternatif, yang mungkin didukung oleh barang-barang nyata termasuk emas.

Jenis-jenis berita utama ini telah menjadi hal biasa pada tahun lalu, tetapi pada bulan Maret 2009 itu masih merupakan ide baru dan banyak orang baru saja mendengar tentang hal itu untuk pertama kalinya. Mudah untuk mengolok-olok Putin sebagai chauvinis atau pencari berita utama, tetapi saya tahu bahwa pekerjaan penggantian dolar sudah pernah dibahas di Eropa dan Cina dan di IMF. Ini adalah Putin yang berada di depan orang banyak dan membuat ketidaksenangan Rusia terhadap hegemoni berbasis dolar yang dipaksakan kepada dunia oleh Amerika Serikat — persis seperti yang telah dibahas oleh Steve dan saya tentang tiram dan anggur putih pada minggu sebelumnya. Tidak mungkin ada validasi yang lebih baik dari pergerakan game kami jika kami telah menulis sendiri artikel Drudge.

Saya melemparkan laptop saya ke dalam koper dan berlari ke lobi, mencoba untuk mendapatkan spanduk Drudge yang sama di layar BlackBerry saya. Steve dan OD sedang menungguku.

"Hei, teman-teman, apakah kamu melihat Drudge pagi ini?" Aku berteriak dari kejauhan. "Kamu tidak akan percaya."

Saya menyerahkan BlackBerry kepada Steve, yang mempelajari layar dan menyerahkannya ke OD

"Luar biasa," kata Steve. "Orang-orang di lab akan berpikir kita merencanakan semuanya, seperti kita memiliki informasi orang dalam. Mari kita ke sana dan menunjukkan kepada mereka apa yang terjadi di dunia. "

Kami tiba di lab, bergegas melalui keamanan secepat mungkin dan berlari menaiki tangga Building 26 ke ruang perang.

Orang-orang minum kopi dan diam-diam mengobrol tentang acara-acara dari hari sebelumnya. Saya cukup yakin bahwa tipe militer dan akademis yang serius di sekitar kami memiliki hal-hal yang lebih penting untuk dilakukan setiap pagi daripada membaca Drudge, jadi sendok kami masih tersembunyi untuk saat ini. Saya pergi ke ruang dukungan teknis yang berdekatan dengan ruang perang utama. Ruang teknologi memiliki layar berukuran dinding sendiri untuk melihat atau memecahkan apa yang sedang terjadi di ruang perang. Saya bertanya kepada teknisi video apakah dia bisa memasang Internet di layar lebar dan memberinya alamat Web untuk Drudge. Dalam beberapa detik teman kita Putin muncul di layar, lebih besar dari kehidupan, melemparkan tantangan pada hegemoni dolar AS. Dengan beberapa klik lagi pada panel kontrol, spanduk membanting tulang sekarang muncul di ruang perang itu sendiri,

Harvard tidak geli. Dia pikir Steve dan aku konyol dan sekarang dia memikirkan hal yang sama tentang Putin. Tetapi sebagian besar peserta cukup baik untuk memberi kami pujian untuk mengarahkan permainan menuju hal besar berikutnya sebelum itu terjadi.

Setelah buzz Putin mereda, itu kembali ke permainan perang dan memindahkan tiga, langkah terakhir dalam permainan. Skenario ini melibatkan pemilihan kandidat proindependensi di Taiwan dan upaya untuk membalikkan integrasi ekonomi Taiwan yang meningkat dengan Cina daratan. Tidak banyak yang bisa dilakukan di depan mata uang emas sekarang. Rusia telah mengambil langkah, Cina menolak untuk mengikuti dan Amerika Serikat bertindak acuh tak acuh, meskipun ini tampak aneh karena di dunia nyata setiap langkah menuju emas oleh Rusia akan ditanggapi dengan reaksi yang jauh lebih kuat oleh Amerika Serikat. Sel AS seluruhnya terdiri dari akademisi, think-tanker dan militer berseragam, dan tidak memiliki pengalaman pasar sama sekali, jadi saya harus berasumsi bahwa mereka tidak mendapatkannya ketika datang ke serangan terhadap dolar. Seperti kebanyakan ahli yang saya ajak bicara,

[dikondisikan atau kontingen?]

Kami mulai mempersiapkan tanggapan kami terhadap masalah yang dihadapi. China mengulangi kebijakan "Satu Cina" dan memperingatkan negara-negara lain untuk tidak mendukung inisiatif Taiwan. Jepang mencoba mempromosikan Area Perdagangan Bebas Asia yang akan menyambut baik China dan Taiwan sebagai cara untuk menghindarkan divisi mereka. Amerika Serikat menekankan kerja sama militer dengan Taiwan tetapi mendesak agar kerja sama seperti itu di masa depan akan dikondisikan pada pengurangan sikap konfrontatif Taiwan. Hanya Rusia yang terus memainkan kartu liar mata uang alternatif dengan mencoba merayu anggota OPEC dalam sel abu-abu untuk bergabung dengan rencana emasnya dan dengan menyarankan kepada Cina bahwa akan lebih cenderung untuk mengambil bagian dalam sengketa Taiwan jika China mendukung mata uang baru tersebut. . Saya harus menyerahkannya kepada Steve dan rekan-rekan satu timnya;

Tepat ketika itu tampak seperti permainan akan berakhir antiklimaks, OD memainkan kartu liar sendiri. Berbicara atas nama sel abu-abu, ia mengumumkan bahwa penjaga pantai Jepang telah melarang pengiriman besar uang kertas seratus dolar palsu yang hampir sempurna, yang disebut supernote oleh pejabat Departemen Keuangan AS. Supernote diproduksi oleh Biro 39 terkenal Korea Utara, lembaga pemerasan yang disponsori negara yang didirikan pada tahun 1974 oleh Kim Il Sung untuk melakukan pencucian uang, pemalsuan, penyelundupan obat-obatan dan tindakan lain yang biasanya dilakukan oleh kelompok-kelompok kriminal, untuk mendapatkan mata uang keras untuk rezim. OD Langkah itu memiliki resonansi sejarah yang bagus dengan negara-negara yang terlibat dalam perang keuangan dengan memalsukan mata uang musuh mereka dan membanjiri wilayah musuh dengan barang palsu untuk menyebabkan ketidakpercayaan pada tagihan yang sah dan berkontribusi pada keruntuhan ekonomi. Selama Perang Sipil AS, seorang simpatisan Union dan pemilik toko alat tulis Philadelphia bernama Samuel Upham mencetak lebih dari $ 15 juta dalam tagihan Konfederasi palsu, sekitar 3 persen dari jumlah total yang beredar. Banyak dari ini dibawa ke selatan oleh tentara Union dan merusak kepercayaan terhadap mata uang Konfederasi yang sebenarnya. Penemuan dolar palsu OD adalah gema yang jauh dari episode awal perang mata uang ini. seorang simpatisan Union dan pemilik toko alat tulis Philadelphia bernama Samuel Upham mencetak lebih dari $ 15 juta dalam uang kertas Konfederasi palsu, sekitar 3 persen dari jumlah total yang beredar. Banyak dari ini dibawa ke selatan oleh tentara Union dan merusak kepercayaan terhadap mata uang Konfederasi yang sebenarnya. Penemuan dolar palsu OD adalah gema yang jauh dari episode awal perang mata uang ini. seorang simpatisan Union dan pemilik toko alat tulis Philadelphia bernama Samuel Upham mencetak lebih dari $ 15 juta dalam uang kertas Konfederasi palsu, sekitar 3 persen dari jumlah total yang beredar. Banyak dari ini dibawa ke selatan oleh tentara Union dan merusak kepercayaan terhadap mata uang Konfederasi yang sebenarnya. Penemuan dolar palsu OD adalah gema yang jauh dari episode awal perang mata uang ini.

OD juga melaporkan bahwa bank-bank Swiss telah ditipu oleh setoran supernote ini, yang tampaknya membanjiri dari seluruh dunia. Kerugian perbankan Swiss dan besarnya pengiriman yang dilarang itu cukup untuk meragukan nilai mata uang AS yang disimpan di luar negeri, sebagian besar dalam bentuk uang kertas seratus dolar. Dolar sekarang dilaporkan diperdagangkan di pasar gelap dengan diskon terhadap nilai nominalnya di pasar mata uang dunia. Porsi uang tunai dari total kepemilikan dolar relatif kecil dibandingkan dengan jumlah yang jauh lebih besar yang disimpan dalam bentuk elektronik di bank, sehingga efek dari supernot yang berkembang biak tidak menjadi bencana besar. Namun, itu adalah satu lagi gesekan pada dolar dan tembakan perpisahan yang bagus dari OD

Akhirnya, sel putih tampaknya terkesan dengan keuletan Rusia pada mata uang alternatif, terutama pembukaannya terhadap OPEC, dan memberi negara itu tambahan poin kekuatan nasional. Ini merupakan perubahan total sejak hari pertama, ketika permainan Rusia ditertawakan. Cina dianugerahi poin lebih banyak karena tidak melakukan apa-apa. Itu adalah studi kasus tentang cara memenangkan permainan zero-sum hanya dengan menundukkan kepala sementara semua orang melakukan kesalahan. Amerika Serikat kehilangan kekuatan nasional, sebagian karena serangan dolar Rusia, tetapi juga karena kelihatannya Asia Timur bergabung di sekitar blok Cina-Jepang yang pada akhirnya akan mencakup sebagian besar wilayah dan mengecualikan Amerika Serikat dari keputusan kunci perdagangan dan aliran modal. Pada akhirnya,

Sesi lain diambil dengan tanya jawab. Sudah dua hari yang menakjubkan di atas semua pekerjaan yang telah disiapkan. Ini benar-benar bermanfaat bagi keamanan nasional AS ketika begitu banyak pakar, dengan beragam perspektif dan beberapa dari lokasi yang jauh, berkumpul di bawah satu atap untuk bertukar gagasan dan memberikan cara baru kepada militer untuk memahami potensi ancaman. Ketika Departemen Keuangan dan Fed melakukan skenario, mereka biasanya berpikir tentang meledaknya gelembung dan jatuhnya pasar, bukan perang keuangan yang disponsori negara. Mantan ketua Fed Alan Greenspan suka mengatakan bahwa The Fed tidak memiliki keahlian dalam menghentikan gelembung dan bahwa sumber dayanya lebih baik digunakan untuk membersihkan kekacauan setelah gelembung pecah. Pandangan Greenspan itu hanya berfungsi untuk kekacauan dengan ukuran tertentu. Untuk kekacauan yang sangat besar — yang melibatkan kerusuhan sipil, kerusuhan pangan, penjarahan, pengungsi dan keruntuhan umum - The Fed tidak memiliki jawaban dan masyarakat mau tidak mau beralih ke militer untuk mencari solusi. Jadi militer memiliki kepentingan besar dalam memahami potensi bencana ekonomi. Kami setidaknya telah memberi Pentagon beberapa kerangka kerja untuk memikirkan serangan kejutan ekonomi. Harapan saya adalah mereka tidak membutuhkannya; Kekhawatiran saya adalah mereka akan melakukannya.

Selama beberapa minggu ke depan, dengan ingatan akan permainan keuangan yang segar dalam ingatan saya, saya tidak dapat menahan diri untuk diingatkan bahwa perang mata uang nyata telah terjadi dan sedang berjuang keras di seluruh dunia. Pada bulan Maret 2009, belum ada yang menggunakan istilah "perang mata uang" - yang akan datang kemudian - tetapi semua tanda masih ada di sana. Program pelonggaran kuantitatif pertama Federal Reserve, yang disebut QE, telah dimulai pada November 2008 dengan tujuan yang tidak begitu tersembunyi yaitu melemahkan dolar di pasar valuta asing. Kebijakan murah dolar The Fed memiliki efek yang diinginkan.

Selama dua tahun setelah pertandingan perang, saham dan emas keduanya naik lebih dari 85 persen. Beberapa analis pada awalnya bingung oleh korelasi positif antara saham dan emas sampai mereka menyadari bahwa hal yang persis sama telah terjadi pada bulan April 1933 ketika FDR menghancurkan dolar terhadap sterling selama perang mata uang "pengemis-tetanggamu" dari Great Depression. Kenaikan harga besar-besaran dalam saham dan emas pada tahun 1933 dan 2010 hanyalah sisi lain dari menghancurkan dolar. Aset itu tidak bernilai lebih intrinsik — hanya butuh lebih banyak dolar untuk membelinya karena dolar telah didevaluasi.

Di dunia di luar ruang perang, membuang dolar adalah bagian yang mudah. Bagian yang sulit adalah menghitung apa yang akan terjadi selanjutnya, ketika para eksportir seperti Cina, Rusia dan Arab Saudi berusaha melindungi kepentingan mereka dengan menaikkan harga atau menghindari aset kertas dolar AS. Saat itulah perang mata uang akan benar-benar memanas, namun itu masih di masa depan dari perspektif permainan perang tahun 2009.

Salah satu pelajaran dari permainan perang untuk Pentagon adalah bahwa, bahkan jika dolar runtuh sama sekali, Amerika Serikat masih memiliki cadangan emas besar untuk jatuh kembali. Adalah fakta yang menarik bahwa hampir semua penimbunan emas AS terletak tidak di brankas bank sipil tetapi di pangkalan militer — Fort Knox di Kentucky dan West Point di sepanjang Sungai Hudson di New York. Itu mengatakan sesuatu tentang koneksi kekayaan nasional dan keamanan nasional.

Devaluasi mata uang 1930an menyebabkan invasi Jepang di Asia dan serangan Jerman di Eropa dengan cepat. Devaluasi mata uang 1970an dengan cepat mengarah ke periode inflasi terburuk dalam sejarah modern. Amerika Serikat sekarang memasuki periode bahaya keuangan, mirip dengan tahun 1930-an dan 1970-an. Permainan perang finansial Pentagon lebih maju daripada waktunya, tetapi hanya sedikit, dan tampak seperti bagian dari persiapan untuk hari-hari yang lebih buruk di masa depan — lebih merupakan permulaan daripada akhir dari dunia baru ancaman keuangan.