A Man for All Markets - Edward O.Thorp - 23

BAGAIMANA KAYA KAYA?

W hile mengobrol jarak jauh dengan seorang pengusaha keuangan di London, saya bertanya, “Berapa banyak kekayaan Anda akan perlu hari ini untuk pensiun dan hidup nyaman selama sisa hidup Anda?” "Aku tahu nomor pastinya," jawabnya. "Ini $ 20 juta." Saya berkata, "Menurut perhitungan saya, setiap tahun Anda dapat menarik setara dengan 2 persen dari jumlah itu, atau $ 400.000 dalam dolar hari ini, dengan hanya kemungkinan kecil untuk menggunakan kekayaan Anda." Di usia awal empat puluhan, menikah dan dengan tiga anak kecil, dia mengatakan ini terdengarbaik untuknya. Tetapi setiap orang memiliki nomor yang berbeda.

Penulis iksi terkenal Amerika John D. MacDonald menandai tingkat kekayaan pada tahun 1970 dalam seri Travis McGee-nya. Seingat saya, pahlawan ekonomnya Meyer mengatakan $ 100.000 adalah "memadai" dan $ 250.000 "nyaman," sedangkan $ 1.000.000 adalah "substansial." Memiliki $ 5.000.000

adalah "mengesankan." Karena in lasi telah memotong daya beli nyata dolar, angka-angka tahun 2015 yang sesuai MacDonald akan menjadi enam kali lebih besar, dengan $ 600.000 memadai, $ 1.500.000 nyaman, $ 6.000.000 penting, dan $ 30.000.000 mengesankan.

Dinesh D'Souza memberi mengikuti klasi ikasi, yang telah saya sesuaikan dengan in lasi.

Tabel 3: Klasi ikasi Kekayaan

Pendapatan

Kekayaan

Kaya raya

$ 15 juta +

$ 150 juta +

Kaya

$ 1,5–15 juta

$ 15 juta – 150 juta

Menengah ke atas

$ 112.000–1,5 juta

$ 750.000–15 juta

Tengah

$ 50.000–112.000

$ 82.000-750.000

Menengah ke bawah

$ 22.000–50.000

$ 15.000–82.000

Miskin

$ 0–22.000

$ 0–15.000

Kekayaan rumah tangga AS diperkirakan $83 triliun pada akhir 2014, terutama saham, obligasi, real estat, dan properti pribadi. Bagaimana jika kita membaginya sehingga semua orang memiliki jumlah yang sama? Dengan 320 juta orang yang berpartisipasi, masing-masing akan memiliki sekitar $

270.000. Namun, perkiraan kekayaan nasional dan distribusi kekayaan serta pendapatan seperti itu bermasalah. Itu tergantung pada apa yang dihitung dan bagaimana itu dihitung, dan banyak datatidak tersedia.

Juga benar bahwa peningkatan kekayaan nasional ini menjadi semakin tidak merata. Kekayaan rata-rata rumah tangga AS turun 36 persen, setelah in lasi, dari 2003 hingga 2013, menurun dari $ 88.000 menjadi $ 56.000. Sebaliknya, rumah tangga di 97,5 persen lebih baik 12 persen, dengan kekayaan bersihnya bergerak dari $ 1,19 juta hingga $1,36 juta.

Satu juta dolar masih terdengar seperti uang sungguhan, meskipun itu tidak membeli hampir seperti dulu. Bahkan, dibutuhkan $ 20 juta hari ini untuk menyamai daya beli $ 1 juta satu abad yang lalu. Berapa banyak di Amerika Serikat yang memiliki kekayaan bersih $ 1 juta? Tidak ada yang tahu persis, karena informasi komprehensif tentang kekayaan pribadi sulit dikumpulkan. Banyak dari itu tidak tersedia, tidak dilaporkan, atau sengaja disembunyikan untuk menghindari pajak, pencurian, atau penuntutan pidana, atau hanya untuk privasi pribadi. Sebagian besar informasi yang tersedia berlaku untuk unit rumah tangga, di mana ada sekitar 125 juta. Beberapa rumah tangga hanya terdiri dari satu orang dan sebagian besar sisanya memiliki satu individu yang dominan secara ekonomi, sehingga menghitung rumah tangga kaya mungkin memberikan perkiraan yang baik untuk jumlah orang kaya.

Jumlah rumah tangga bernilai setidaknya $ 1 juta diperkirakan sekitar sepuluh juta pada tahun 2015. Dengan begitu banyak rumah tangga miliuner, tujuan menjadi salah satu dari mereka terlihat dalam jangkauan. Untuk melihat apa yang mungkin dilakukan, bayangkan Anda seorang pekerja kerah biru berusia delapan belas tahun tanpa tabungan dan tanpa prospek. Bagaimana jika, entah bagaimana, Anda bisa menghemat $ 6 sehari dan membeli saham di Vanguard S&P 500 Index Fund pada akhir setiap bulan? Jika investasi itu tumbuh dalam rencana pensiun yang ditangguhkan pajak pada rata-rata jangka panjanguntuk persediaan besar sekitar 10 persen, maka setelah empat puluh tujuh tahun Anda dapat pensiun pada usia enam puluh lima dengan $ 2,4 juta. Tetapi di mana Anda menemukan tambahan $ 6 sehari? Perokok satu setengah hari yang menendang kebiasaan obatnyamenghemat $ 6 setiap hari. Jika pekerja konstruksi yang meminum dua paket bir atau Coke seharga $ 5 setiap hari beralih ke air ledeng, ia dapat menghemat $ 10 sehari, $ 6 di antaranya ia masukkan dalam dana indeks dan $ 4 yang ia habiskan untuk makanan sehat untuk menggantikan sampah. kalori dari bir atau Coke.

Sebagian besar dari kita, dengan peluang lebih besar untuk mengarahkan kembali pengeluaran kita, dapat berharap untuk melakukan yang lebih baik daripada pekerja miskin, pekerja kerah biru kita. Sebuah artikel berjudul "Dasar-Dasar Anggaran: 25 Hal yang Dapat Anda Lakukan untuk Memangkas Hari Ini" dimulai dengan saran bagus, "Catat semua yang Anda belanjakan. Pemborosan dalam pengeluaran harian Anda akan segera terlihat. " Nomor dua setuju dengan saran saya untuk melunasi hutang kartu kredit sesegera mungkin. Nomor empat mengatakan berhenti merokok. Nomor dua puluh tiga menyarankan membeli mobil yang digunakan daripada yang baru karena "Mobil bernilai sekitar 1 ⁄ 3semakin sedikit saat Anda mengendarainya dari tempat parkir. ” Entah kerugian langsungnya besar atau tidak, umumnya disepakati bahwa pembeli mobil baru mendapat nilai manfaat nyata yang relatif kecil sebagai imbalan untuk tahun-tahun awal depresiasi cepat. Misalkan Anda dapat membeli mobil bekas seharga $ 10.000 daripada mobil baru seharga $ 20.000. Diinvestasikan pada pengembalian tahunan setelah pajak hipotetis 8 persen seperti uang rokok, $Perbedaan 10.000 tumbuh menjadi lebih dari $ 100.000 dalam tiga puluh tahun. Kepada mereka yang menolak mengubah cara mereka, kita hanya bisa bertanya, bersama dengan Regis Philbin, "Siapa yang ingin menjadi jutawan?"

Investor yang saya tangani biasanya bukan hanya miliarder, tetapi multimiliuner dengan kekayaan $ 5 juta ke atas. Berapa banyak rumah tangga yang mencapai ketinggian yang jarang ini? Ekonom besar Italia Vilfredo Pareto mempelajari distribusi pendapatan dan pada tahun 1897 muncul formula

“hukum kekuasaan” yang tampaknya dulu dan sekarang menggambarkan dengan cukup baik berapa banyak pemegang kekayaan besar dalam masyarakat

modern telah mencapai berbagai tingkatan. Untuk mengkalibrasirumus yang kita perlukan hanya dua fakta ini: Pemotongan Forbes 400 untuk Amerika Serikat, yang merupakan $ 1,55 miliar pada 2014, dan total kekayaan keempat ratus itu, $ 2,3 triliun yang luar biasa. Formula memberi kita Tabel 4.

Tabel 4: Estimasi Jumlah Rumah Tangga Terkaya, Amerika Serikat, Tahun 2014

Tingkat Kekayaan W: Jumlah Ini atau Lebih

Rumus Perkiraan Jumlah N dari Rumah Tangga AS Memiliki Banyak atau Lebih Ini

$ 1 juta

9,300,000

$ 5 juta

1.030.000

$ 10 juta

400.000

$ 20 juta

155.000

$ 50 juta

44.000

$ 100 juta

17.000

$ 250 juta

4,900

$ 500 juta

1,900

$ 1 miliar

730

$ 1,55 miliar

400

Formula ini hanya cocok untuk tingkat kekayaan yang tinggi, memberikan angka yang terlalu besar di bawah titik di sekitar $ 1 juta.

Anda mungkin bertanya-tanya bagaimana angka yang sesuai dengan tabel 4 akan mencari kota, kabupaten, wilayah, atau negara bagian Anda. Jika wilayah Anda rata-rata, Anda dapat dengan mudah mengalikan jumlah perkiraan untuk Amerika Serikat dengan persentase yang tinggal di daerah Anda.

Orange County, California, tempat saya tinggal, memiliki lebih dari tiga juta orang pada tahun 2014, atau 1 persen dari total populasi AS, sehingga jumlahnya mudah. Hanya memindahkan titik desimal dua langkah ke kiri dalam tabel 4, mendapatkan meja untuk Orange County, dan memberikan total empat puluh sembilan orang senilai seperempat darimiliar dolar atau lebih, misalnya. Tetapi distribusi orang kaya sangat bervariasi. Area seperti Redmond, Washington, rumah Microsoft, atau Silicon Valley, California, pusat revolusi dot-com, atau Manhattan, New York, ibukota keuangan yang memproklamirkan diri dari alam semesta, memiliki jauh lebih banyak daripada bagiannya, sementara yang lain daerah akibatnya kurang terwakili.

Beberapa orang kaya menyebut $ 100 juta sebagai "unit" dan, ketika mereka memiliki unit pertama mereka, dengan bangga mengumumkan bahwa

"unit pertama adalah yang paling sulit." Tabel kami memperkirakan tujuh belas ribu rumah tangga berada dalam kelompok terpilih ini pada 2014. Dengan 125 juta rumah tangga Amerika, 1 persen yang kontroversial secara politik adalah 1.250.000 orang terkaya. Potongannya sekitar $ 4 juta. Namun, seperti yang akan kita bahas, ini adalah 0,01 persen teratas dari semua rumah tangga, hanya 12.500, yang menjalankan masyarakat kita. Anggota grup ini bernilai setidaknya $ 125 juta.

Di puncak tangga adalah William F. (Bill) Gates, co-founder dan pemegang saham terbesar Microsoft Corporation (MSFT), yang kekayaannya pada satu titik menjadikannya manusia pertama yang mencapai kekayaan bersih lebih dari $ 100 miliar, jumlah yang kemudian melebihi 1 persen dari seluruh produk nasional bruto Amerika Serikat. Gates — bahkan setelah memberikan sebagian besar kekayaannya ke yayasan amalnya — sekali lagi memimpin daftar orang terkaya Forbes 2014 di AS dengan $81 miliar.

Untuk melihat di mana Anda berdiri di tangga kekayaan, perkirakan nilai kekayaan Anda atau rumah tangga Anda. Sebutkan nilai dari apa yang Anda miliki, aset Anda, dan apa yang Anda miliki, utang atau liabilitas Anda. Perbedaannya adalah kekayaan bersih Anda. Untuk memulai dengan cepat, jangan melakukan riset apa pun, jangan berkonsultasi dengan catatan apa pun. Ketika Anda tidak tahu angka pastinya, tebak saja. Jika Anda tidak yakin, berikan nilai rendah untuk apa yang Anda miliki dan nilai tinggi untuk apa yang Anda berutang, yang mengarah ke nilai konservatif untuk apa yang Anda hargai.

Tabel 5 adalah contoh, untuk seseorang yang berada di ambang 1 persen teratas, berdasarkan pada kumpulan hipotesis beberapa orang kaya yang saya kenal.

Tabel 5: Memperkirakan Kekayaan Bersih Rumah Tangga

Description: 00005.jpg

Penilaian cepat ini memberi Anda gambaran tentang posisi Anda. Nantinya Anda akan ingin membuat neraca yang lebih akurat, yang saya lakukan setahun sekali. Perbedaan dalam nilai bersih neraca dari satu tahun ke tahun berikutnya menunjukkan perubahan total kekayaan Anda setelah pendapatan, pengeluaran, keuntungan dan kerugian. Seri neraca tahunan ini menunjukkan bagaimana kekayaan Anda berubah selama bertahun-tahun.

Di bagian aset, untuk setiap item cantumkan jumlah uang tunai yang Anda yakin akan dijual dalam waktu yang cukup singkat. Mobil yang Anda beli baru setahun lalu seharga $ 45.000 mungkin memiliki biaya penggantian $ 39.000 sekarang, tetapi Anda mungkin bisa menjualnya hanya dengan $ 35.000.

Taruh $ 35.000. Penjualan rumah baru-baru ini yang sebanding dengan rumah Anda mungkin berkisar antara $ 925.000 hingga $ 950.000, tetapi setelah semua penjualan dan biaya penutupan, Anda mungkin hanya mendapatkan bersih $ 875.000. Taruh $ 875.000. Apa yang Anda berutang pada hipotek akan dikurangkan di bagian kewajiban.

Tidak seperti sekuritas terdaftar cair, harga pasar saat ini untuk properti seperti mobil, rumah, seni, dan perhiasan tidak terus ditampilkan, tetapi analogi dengan harga sekuritas berguna untuk memahami dampak komisi terhadap laba rugi. Sama seperti setiap sekuritas memiliki harga saat ini di mana Anda dapat membelinya, harga yang diminta, dan biaya yang agak lebih tinggi kepada Anda setelah membayar komisi, kita dapat membayangkan harga "meminta" yang mencakup semua yang harus kita bayar untuk sepotong properti identik dengan apa yang kita miliki sekarang. Sebut ini biaya penggantian. Dan sama seperti setiap keamanan memiliki harga saat ini seseorang akan membayar untuk itu, disebut harga penawaran, dan hasil bersih agak lebih rendah kepada kami setelah komisi, kami juga dapat membayangkan hasil bersih tertinggi yang mungkin kami terima setelah menjual biaya untuk sepotong properti .

Spread antara nilai penggantian dan nilai likuidasi mungkin tinggi untuk properti riil — seringkali sebanyak 10 hingga 20 persen. Sebagai contoh, saya membeli lukisan $ 100.000 dan membayar $ 7.000 lebih dalam pajak penjualan, dengan total $ 107.000. Hari berikutnya saya berubah pikiran dan menjualnya dengan harga yang sama $ 100.000, membayar komisi $ 10.000, untuk hasil bersih $ 90.000. Spread adalah $ 90.000 hingga $ 107.000, perbedaan $ 17.000 atau 17 persen dari harga "dasar" $ 100.000. Inilah yang hilang dalam satu putaran jual beli. Begitu pula dengan rumah, mobil, seni, dan perhiasan. Sebaliknya, biaya untuk perdagangan sekuritas yang terdaftar biasanya hanya sebagian kecil dari persen — yang, bersama dengan likuiditasnya, menjadikannya lebih menarik bagi toko-toko kekayaan.

Kekayaan, yang saya gunakan secara sinonim dengan istilah kekayaan bersih akuntan , menunjukkan seberapa kaya Anda sekarang, sedangkan penghasilan mengukur berapa banyak uang yang dihasilkan kekayaan, tenaga kerja, dan kecerdikan Anda saat ini. Sebagian besar peningkatan kekayaan agregat, terutama pada tingkat kekayaan yang lebih tinggi, berasal dari investasi seperti saham, obligasi, real estat, dan koleksi. Kekayaan, bukan penghasilan, adalah ukuran seberapa kaya seseorang sekarang. Namun, contoh-contoh seperti bintang ilm yang terkenal dan mulai menghasilkan $ 20

juta per tahun menunjukkan bahwa pendapatan dapat mengarah ke masa depanpeningkatan besar dalam kekayaan.

Peningkatan kekayaan bersih dari tahun ke tahun itulah yang membawa Anda menaiki tangga kekayaan. Untuk mengukur peningkatan kekayaan Anda dari satu tahun ke tahun berikutnya, bandingkan neraca tahunan. Bagi perbedaan dengan kekayaan awal untuk mendapatkan persentase perubahan Anda untuk tahun ini. Ini memberi Anda gambaran tentang seberapa cepat Anda berkembang. Jika Anda juga membuat laporan laba rugi untuk periode tersebut, laba bersih setelah pengeluaran harus sesuai dengan perubahan Anda dalam nilai bersih.

Neraca adalah potret yang memberi tahu Anda di mana Anda berada pada waktu tertentu. Laporan laba rugi memberi tahu Anda apa yang terjadi antara dua neraca. Untuk menghargai laporan laba rugi tanpa perlu repot mencari sesuatu, catat daftar semua sumber yang menambah, atau mengurangi, kekayaan Anda selama dua belas bulan terakhir. Lakukan ini "kasar dan kotor"; fokus pada ide daripada detail dan presisi. Berikut adalah beberapa kategori untuk diperiksa:

A. Penghasilan, kena pajak dan tidak dapat diuangkan:

1. Penghasilan yang diperoleh seperti upah dan gaji.

2. Pendapatan diterima di muka seperti bunga dan dividen.

3. Keuntungan dan kerugian modal yang direalisasi.

4. Royalti, honorarium, semua penerimaan kena pajak lainnya.

5. Bunga bebas pajak, seperti obligasi daerah.

B. Keuntungan dan kerugian yang tidak dapat ditarik kembali:

1. Penghargaan atau penyusutan properti seperti real estat, seni, dan otomotif.

2. Keuntungan atau kerugian modal yang belum direalisasi dalam efek.

C. Pengeluaran (semua uang dibayarkan untuk "biaya" —yaitu, tidak disimpan):

1. Biaya hidup, konsumsi.

2. Pajak penghasilan.

3. Hadiah.

4. Uang lain yang didapat tetapi tidak disimpan.

Kategori A adalah apa yang oleh sebagian besar orang disebut penghasilan. Dikurangi oleh potongan dan pendapatan yang tidak dapat diuangkan, inilah yang akan Anda bayar pajak penghasilannya. Kategori B kurang nyata dan secara psikologis kurang dihargai atau dipahami, tetapi menambah kekayaan Anda secara merata, dan karena pajak ditangguhkan atau tidak pernah dibayarkan, uang itu bekerja lebih lama untuk Anda. Dengan demikian, jenis keuntungan ini lebih diinginkan. Ironisnya, sebagian besar orang selama abad terakhir berfokus pada pendapatan seperti dividen dan bunga. Ketika kebodohan membayar pajak yang tidak perlu terjadi pada investor, tingkat dividen yang dibayarkan oleh perusahaan di bagian akhir abad kedua puluh berkurang dan harga saham melonjak, menggeser pengembalian dari pendapatan dan ke keuntungan modal.

Kategori C adalah semua yang Anda belanjakan atau konsumsi yang tidak berkontribusi pada kekayaan Anda. Pikirkan kekayaan Anda pada awal tahun sebagai cairan sebagian mengisi gelas ukur besar. Neraca memberi tahu Anda berapa jumlahnya. Selama tahun ini, kategori A dan B memberi tahu berapa banyak yang Anda tambahkan dan kategori C memberi tahu Anda berapa banyak yang Anda hasilkan. Perbedaannya, A + B - C, adalah berapa banyak yang Anda tambahkan atau kurangi selama tahun tersebut. Ini adalah keuntungan ekonomi bersih dan, sebagai investor, itulah yang ingin Anda maksimalkan. Neraca pada akhir tahun sesuai dengan cairan yang tersisa di gelas ukur.

Laporan laba rugi menunjukkan bahwa penghasilan kena pajak Anda mungkin sangat berbeda dari pendapatan ekonomi Anda. Statistik untuk pendapatan ekonomi tidak tersedia, sebagian besar tidak diketahui dan tidak dilaporkan. Namun, meskipun perbedaan antara pendapatan ekonomi dan pendapatan kena pajak dapat sangat bervariasi dari wajib pajak ke pembayar pajak dan dari tahun ke tahun, kita tahu bagaimana pendapatan kena pajak didistribusikan di antara rumah tangga. Misalnya, rumah tangga Amerika yang membayar pajak penghasilan terbesar pada 2007, 0,01 persen teratas, berjumlah lima belas ribu, masing-masing membayar pajak sebesar $ 11,5 juta atau lebih. 6,04 persen dari total pendapatan negara yang dinyatakan adalah persentase tertinggi yang pernah ada. Totalnya mencapai $ 557 miliar, rata-rata $Masing-masing 37 juta.

Jurnal Catatan Pajak mengatakan 0,01 persen teratas rumah tangga Amerika memperluas pendapatan yang disesuaikan dengan in lasi dari 1973

hingga 2007 sebesar 8,58 kali sedangkan 90 persen terbawah naik sekitar $ 8 per tahun! Ketidaksetaraan ini semakin meningkat pada dekade berikutnya.

Salah satu kunci untuk mencapai kekayaan besar di puncak adalah pertumbuhan majemuk.